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公司理财
武汉大学商学院卢雁影
2005年6月10日
2014-2-12
1
主要内容
一、财务管理的基本理念
二、筹资的资本成本
三、资本结构与财务杠杆
四、投资项目的财务评价
五、企业业绩评价
2014-2-12
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一、财务管理的基本理念
1、什么是财务管理
• 研究对象一样——资金运动
会计 accounting
财务 finance
• 会计的基本职能——反映或核算
事后对已发生的资金运动的反映
• 财务的基本职能——规划、管理、控制
事前对未来资金运动的规划和管理
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• 财务 finance 的含义
按照权威的《Glenn G. Munn 银行与金融全书》的
解释， finance 有几个含义：
（1）通过发行股票、债券、票据等方式融集企业组建、重
建及其扩展营业所需要的资金；business finance
（2 ）关于货币、信用、银行以及广泛意义上的创办活动等
理论与实务的总称，金融经济学(finance economics )
的含义；
（3 ）通过征税或发行国债的方式征集政府管理所需要的资
金，一般称为财政（public finance）
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•财务管理的基本内容
市场投资机会分析
投资项目财务评价—收益与风险分析
容 内 本 基 的 理 管 务 财
投资决策
投资项目决策
资金需求估计
融资决策 筹资渠道的选择
筹资成本与筹资风险分析
财务分析与财务计划
营运资本即流动资产与流动负债的管理
资产管理决策
资本结构决策
股利政策
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