中国私募股权基金的设立丶募集与运作.pdf

中国私募股权基金的设立、募集与运作 呈: 2011年01月 目 录 • 私募股权基金的概述 • 私募股权基金的募集模式与设立 • 私募股权基金的内部治理结构 • 私募股权基金的投资流程 • 私募股权基金的投资管理 • 私募股权基金的退出方式 • 案例篇 • 公司介绍 • 联系方式 概 述 第一部分：私募股权基金概述 第一章：什么是私募股权基金 第一节：私募股权基金的概念 私募股权基金（Private Equity，PE)，是指以非公开的方式向少数机构 投资者或个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被 投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。 私募股权基金主要区别于向公开证券市场的投资，其放弃了资本的流动 性来追求长期投资资本的更高的收益。私人股权投资在后期的发展中尤其在 中国更多的体现除其募集方式的非公开性，即向特定的机构投资者或个人募 集资金，不通过广告或变现的方式进行募集。 目前国内称呼为：创业投资。 概 述 第二节：私募股权基金的起源 私募股权基金起源于美国，最早的雏形是1976年华尔街著名投资银行贝 尔斯登的三家投资银行家成立了一家投资机构KKR，专门从事并购业务，这就 是最早的私募股权投资公司。 据英国调查机构PEI统计，截至2007年2月，世界共有950支私募股权基金， 直接控制了直接控制了440440亿美元亿美元 。。 私募基金的兴起彻底改变融资企业融资版图，也就是说当企业有难或事 业正起步需要资金时，银行或IPO已不是首选，引进私募股权基金共同治理， 防守让私募股权基金共同经营正逐步变成主流之一。 概 述 第三节：私募股权基金的特征 1、在资金募集上，向特定机构和个人募集，通常包括银行、养老基金、 保险公司、上市公司以及未上市大型集团公司等。 2、在投资上，多采用权益型投资方式。可通过参与被投资企业的经营管 理并提供增值服务。 3、在投资期限上，一般可达5-7年，甚至更长，属于中长期投资。且多 为封闭性投资，在投资期内不能退出，或只能通过IPO、并购、回购等方式退 出，流动性差。 4、在退出机制上，私募股权基金运作的基本特点是“以退为进，为卖而 买”，在投资的初期一般就会设置退出机制。 概 述 第四节：私募股权基金与其他基金的比较 投资基金名称 英文简写 私募股权投资基金 PE 私募证券基金 PSF 风险投资基金 VC 天使投资基金 AI 政府引导基金 FOF 信托投资基金 Its 产业投资基金 IIF 战略投资基金