第四章_债券市场.pdf

第四章 债券市场 0  本章学习目的和要求 ：本章主要阐述债券的概 念及特点，债券的分类,发行过程。通过本章的 学习，了解债券的不同交易形式。 1 第一节债券概述 一、债券的定义：  债券是政府、工商企业或金融机构向投资者 发行的，承诺发行者在指定日期支付利息并 在到期日偿还本金的债权债务凭证 。 2 二、债券的种类 （一）根据不同发行主体 债券可分为政府债券、公司债券和金融 债券三大类： 3 1. 政府债券：政府债券是指中央政府、政府机构 和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保 证，因而通常无需抵押品，其风险在各种投资 工具中是最小的。它包括: 4 (1) 中央政府债券——国债 (2) 政府机构债券 ——由政府所属机构或公共 团体发行的债券 (3) 地方政府债券 ——市政债券 5 2、公司债券： 是公司为筹措营运资本而发行的债券。 6 3. 金融债券 金融债券是银行等金融机构为筹集信贷 资金而发行的债券。它的信用风险要比公 司债券低 。 7  （二）根据本金偿还方式 债券可以分为到期还本债券、偿债基金债 券、分期偿还债券、通知偿还债券。 8  （1）到期还本债券 根据债券发行时的约定，发行人在债券到 期时一次性向债权人偿付本金的债券。 9  （2）偿债基金债券 发行人根据债券契约的要求，必须于每年 盈余中提取一定数额的偿债基金，以满足 还本付息的要求的债券。 10  （3）分期偿还债券 发行人分期向债权人偿还本金的债券。 11  （4）通知偿还债券 又称为可赎回债券。债券到期前，发行人 可以通知债券持有人提前偿还本金和利 息。 12  （三）根据付息方式 债券可以分为一般付息债券、分期付息债 券、贴现债券和贴水债券。 13  （1）一般付息债券 债券发行人到期一次还本付息的债券。