第五讲 股票市场.pdf

期中考试题 • 分析2008年金融危机后中国人民银行采 取的主要刺激经济的货币政策有哪些？ 其传导机制是怎样的？ • 要求： • 1-2千字 • 用钢笔（签字笔）书写（打印件无效） 第五讲 股票市场 教学要求: 认识股票的概念、性质和 特征，了解股票市场的职能和作用； 熟悉股票市场运行的基本过程，理解 我国股票市场发展的状况及特点。 本章主要内容 • 股票市场概述 • 股票的发行 • 股票的交易 • 股票的定价 • 我国股票市场 今昔华尔街 Wall Street, 24th, Oct. 1929 上海、深圳证券交易所 一、股票市场概述 （一）股票的概念 股份公司发给股东作为其投资入股的证书和索 取股息红利的凭证。股票的所有者拥有剩余索 取权和剩余控制权。 股东拥有对公司债务还本付息后剩余收益的索取权； 而剩余控制权则表现为股东拥有合同所规定的经理 职责范围之外的决定权。 （二）股票的特征 特 征 特 征 非返还性 风险性 收益性 流通性 参与性 非返还性 风险性 收益性 流通性 参与性 （三）股票的种类 • 按剩余索取权和剩余控制权不同：普 通股、优先股。 • 按是否记名分为：记名股票、无记名 股票。 • 按有无面值：有面值股票、无面值股 票。 普通股（Common Stock ） • 普通股是在优先股要求权得到满足之后 才参与公司利润和资产分配的股票合 同，它代表着最终的剩余索取权。 • 普通股股东还具有优先认股权 （Preemptive Right）。 • 普通股的价格受公司的经营状况、经济 政治环境、心理因素、供求关系等诸多 因素的影响，其波动没有范围限制。 优先股（Preferred Stock ） • 是股份公司发行的，享有某些特定优先权的股 票。 • 与普通股相比，优先股的特点： 2008年9月23 日和10月2 日，投资 （1）股息分配和公司剩余财产分配中拥有优先 权。 大师巴菲特宣布收购了投行高盛 50亿美元的永久性优先股和通用 （2）一般股息率固定，不随公司利润水平的变化 电器30亿美元永久性优先股：优 而变动。 先股股息率为10% （收购条件中 （3）表决权有限和不享有优先认股权。 含优厚的普通股认股权条款）。 （4）价格比较稳定。 我国的股票类型 中国股票分类 国有股 A股 法人股 B股 个人股 H股 外资股 N股等 （四）股票市场 • 一级市场 ，也称为发行市场 ，它是指公司直接或通 过中介机构向投资者出售新发行的股票。 • 二级市场 ，也称交易市场，是投资者之间买卖已发行 股