境外上市融资型反向并购上市方案.pdf

境外上市境外上市 境外上市境外上市 境外上市境外上市 境外上市境外上市 融资型反向并购上市方案融资型反向并购上市方案 融资型反向并购上市方案融资型反向并购上市方案 程正之程正之 程正之程正之 zhengzhich@msn.cn 专注于中国中小民营企业美国上市一站式服务专注于中国中小民营企业美国上市一站式服务 专注于中国中小民营企业美国上市一站式服务专注于中国中小民营企业美国上市一站式服务 0 提提 纲纲 提提 纲纲 境外上市常识境外上市常识 境外上市常识境外上市常识 融资型反向并购上市融资型反向并购上市 融资型反向并购上市融资型反向并购上市 公司上市方案公司上市方案 公司上市方案公司上市方案 关于我们关于我们 关于我们关于我们 WEALTH INVESTMENT 1 境外上市常识境外上市常识 境外上市常识境外上市常识 WEALTH INVESTMENT 2 ● 境外上市主要资本市场 中国中小民营企业中国中小民营企业境外上市选择主要有： 中国中小民营企业中国中小民营企业 美国资本市场 香港资本市场 新加坡资本市场 韩国资本市场 截止2010年3月，在美上市的中国企业约200家,近2年上市的中国中小企业融 资额超过60亿美圆。在所有境外资本市场中，美国市场的上市企业数量最多、上 市融资额最大，是中国中小民营企业境外上市之首选。 □ 境外上市常识 WEALTH INVESTMENT 3 ● 美国资本市场的优势 ●● 无限的资金来源，年融资规模和融资次数不受限制 ●● ● 很高的公司市值 ● 极大的市场流通量 - 世界上最大、流动性最好的市场 - 国内股市一天的交易总额，相当于微软等美国个股的平均每天交易额 ● 规范的市场操作 ● 成熟而有经验的投资者 ● 合理的上市费用 ● 严谨的法律，健全的体制，极高的透明度 ● 良好的退出机制 - 二级发售、限制性股票出售、职工股权分配计划等 □ 境外上市常识 WEALTH INVESTMENT 4 ●中国中小民营企业在美上市的意义 ● 中国市场受到境外投资者青睐。相对其他资本市场而言，企业可快速实现上 市融资。 ● 可多次融资、并且再融资时估值更高。 ● 吸引长期及战略投资者。 ● 在更高的平台拓展公司业务 （尤其有利于国际业务的拓展），增加各种潜在 的业务机会。 ● 上市公司可通过增发等方式进行收购兼并。 ● 市场极具流动性，上市公司股东套现容易。 ● 建立股权、期权激励机制，留住并吸引人才。 □ 境外上市常识 WEALTH INVESTMENT 5 ● 美国资本市场概况 美国证券市场分为交易所市场 (Stock Exchange)和场外交易市场(