中国高新园区典型融资模式
部分国家级高新技术开发区根据自身特点开展了各具特色的融资活动,形成了独具特色的融
资模式。
模式之一:中关村科技园模式
中关村科技园区在全面实现“三年大变样”的基础上,进入了“五年上台阶”的发展新阶段。
中关村科技园融资模式的特点是:针对园区内处于不同发展阶段的企业群体构建不同的融资
渠道。
联合国家开发银行,搭建大额度,中长期贷款通道
中关村园区大企业通过自身的发展,其信用已基本被商业银行认可,在筹集短期流动资金贷
款方面已不成问题。但他们在建设产业化和研发基地、进行大规模产业扩张、实施兼并收购
方面所需的大额度、中长期贷款渠道仍然不畅。为促进园区这批大企业尽快发展成为产业航
母,园区管委会针对其资金需求的性质,积极寻求国家开发银行的支持,在市政府与开行签
定的战略合作协议框架下,在设计合理信用结构的基础上,将开行对园区基础设施建设的贷
款模式,拓展到园区大企业的产业化项目上。
扣响信用之门,构造中小企业流动资金担保贷款通道
为了解决园区中小企业融资问题,长期以来,中关村进行了积极的探索,组建了科技担保公
司、建立了技术产权交易中心、设立了创业投资跟进投资资金。通过实践发现,在当前的资
本市场环境下,通过提供贷款担保的方式,可以在一定程度上撬动银行沉淀资金流向中小高
新技术企业。中关村科技担保公司成立三年来,共为约 400 家企业提供了近 25 亿元的贷款
担保。尽管中关村科技担保公司目前已在尽最大努力帮助园区中小企业缓解流动资金短缺状
况,但由于信用短缺使得担保公司不能从根本上解决风险防范问题,既很难确认园区中小企
业的信用能力和信用意愿。因此其担保门槛还相对较高,作为园区中小企业间接融资的主渠
道作用尚未充分发挥出来。
建立“担保贷款绿色通道”,急高速成长企业之所急
为了给园区的高速成长企业群体、软件出口企业群体和集成电路设计企业群体更好地服务,
中关村管委会独立建立或联合有关方面共同建立了多条“担保贷款绿色通道”,重点疏通高速
成长企业的融资渠道。贷款担保绿色通道的要点为:
——设定准入标准。根据上述不同企业群体的特点和资金需求规模,设计不同的通道准入标
准和贷款限额,并由企业主管部门或行业协会对企业进入通道进行资格初审。
——成立中关村科技园区信用联盟,建立信用环境,进行信用监督。该联盟是园区企业维护
信用的自律组织,进入通道的企业必须加入联盟并定期委托联盟指定的信用评估机构进行评
级,最重要的是要承诺联盟可对其违信行为无条件对社会公布,并接受联盟的信用监督。此
外,联盟设定信用奖惩措施。联盟对企业良好信用积累给予增加贴息比例和提高贷款上限的
奖励,对违信行为视情节轻重给予降低信用级别,乃至开除出联盟的惩罚。
——联合评审,加强监管和追偿,适当降低反担保要求。由信用评价机构和中关村担保公司
以信用报告的方式,对进入通道的企业进行联合评审,强化中关村担保公司的在保监管和代
偿追缴,降低反担保要求,扩大信用反担保范围。
——通道指定的合作银行,实行见保即贷,贷款利率不上浮,简化贷款审查手续,缩短贷款
审批时间。
——政府资金支持。对进入通道的企业,政府出资给予贷款利息补贴和担保费补贴。
建设“担保贷款绿色通道”是对过去政府“ 点对点”拨款的传统财政资金使用方式的改革。两
种资金使用方式的不同在于:第一,过去是政府通过指定的方法,支持了某几个企业;现在
是政府建设了一个融资环境,支持了一批守信用、有发展的企业,实现了公共财政的支出方
式。第二,采用过去直接拨款的方式,财政资金发挥的效果极为有限;政府出资建设担保贷
款通道后,初步估算财政资金直接拉动的产业投资为 10 到 20 倍,真正起到了财政资金“ 四
两拨千斤”的作用。
“担保贷款绿色通道”将企业信用与担保业务和银行信贷业务进行了有机结合,形成了园区中
小企业、商业银行、担保公司、信用中介机构之间的共赢机制,开创了园区中小高新技术企
业融资的新局面,将为在全国范围内解决中小企业融资问题提供有益的经验。
模式之二:西安高新技术园区模式
西安高新区在全国 53 个国家级高新区中显得十分活跃,融资创新层出不穷。西安高新区
比较具有代表性的融资模式是:一方面加强银企合作,保证传统融资方式在不断深化的基础
上有所创新;另一方面通过创立孵化器、培育创业投资市场,从根本上扶持中小企业发展。
加强银企合作,保证传统融资方式的供给
西安高新区倡导的“银企业联姻”给企业界和金融界的多渠道合作、多方式交流提供了平台。
自1999 年举办以来,累计解决缺口资金 4 亿多,得到广大中小企业和各类金融机构、中介
机构的欢迎。
大力发展创业投资,
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