中小企业融资方式的创新.pdf

中小企业融资方式的创新 传统融资方式 创新型融资方式 传统融资方式 股票融资 长短期银行借款融资 债券融资 租赁融资和商业信用融资 中小企业融资方式的创新 传统融资方式 创新型融资方式 创新型融资方式 利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易 融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、 商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形 资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方 式和互助担保等中 一、利用国际金融市场融资 随着世界经济全球化、一体化发展的必 然趋势和我国改革开放的不断推进，利用资 金充分的国际金融市场筹集资金成为企业可 行的一种新的融资方式。 国际金融市场是进行各种金融业务活动 的场所，包括国际货币市场、国际资本市 场、外汇市场和黄金市场等子市场。 一、利用国际金融市场融资 1、利用国际银行或国际非银行金融机构借款 融资 表现： （1）到国外的银行申请贷款，即向国际银行借款。 （2 ）借入国际金融机构贷款。目前，与我国企业或 项目联系密切的有世界银行集团和亚洲开发银行两 个国际金融机构。 特点：申请国际金融机构贷款的程序比较严格 一、利用国际金融市场融资 2、利用国际资本市场融资 我国企业可以在国际债券市场和国际股票市场 等资金充裕的国际金融市场筹集到企业建设资金， 这样既可弥补我国企业国内融资不足或渠道有限的 实际情况，还能增加企业适应经济全球化、一体化 发展的冲击。 一、利用国际金融市场融资 3、利用国际融资租赁方式融资 内容：国际融资租赁主要是指设备方面的租赁活动， 是指出租人(国际租赁公司)根据承租人(国内引进单 位)的请求及提供的规格，与第三方(国外制造厂商) 订立一项供货合同。 特点：国际租赁活动发生在我国企业和国外投资者之 间，由于经济体制和社会制度不同，我国企业利用 国际融资租赁方式融资应以谨慎小心，规模适度， 科学管理，减小风险为原则。 创新型融资方式 利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易 融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、 商品融资、动产托管等融资新方式 申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形 资产质押，风险投资基金等融资新方式 利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方 式和互助担保等中 二、利用外资进行企业并购融资，达到 双赢机制 内部扩展：建设新厂房、添置新设备等 企业的发展 和壮大 外部扩展：兼并、收购企业，然后重组 以上两种方式从实质上看都是为了增加企业的 价值，因此，并购和借入债务、发行股权一样，都 可作为企业的一种融资方式。 二、利用外资进行企业并购融资，达到 双赢机制 我国企业可以利用的国内资金目前还很不充裕， 而且国内融资渠道也十分有限，再加上到国际金融 市场融资程序也很烦琐，审批程序的复杂性和国家 监管严格，申请成功与否也很难把握，并且从申请 到融资到帐期间也很长，因此吸引跨国公司并购我 国企业，也是一个很有效的融资途径。 一方面外资企业并购国内企业可以取得产业发 展协同的重要手段，从而进行业务上的战略整合。 另一方面一些外资并购国内企业通过拓展相关 业务，是为进一步加速主业扩张。 总之，利用外资并购国内企业的双赢机制，可 以作为国内企业的一个很好的融资途径。 创新型融资方式 利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品