项目融资的模式.pdf

第六章 项目融资的模式(上） 本 章 要 求 （1）掌握项目融资模式设计的原则； （（22 ））理解项目融资模式的结构特征理解项目融资模式的结构特征；； （3 ）熟悉投资者直接安排融资模式、投资者通过项目 公司安排融资模式、生产支付融资模式、以杠杆租 赁为基础的项目融资模式的结构特征赁为基础的项目融资模式的结构特征、、优缺点及适优缺点及适 用范围 管理学院管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第一节 项目融资模式的设计原则 一、项目融资模式概念及分类 项目融资模式是指从项目融资实践中提炼、总结出 来的、具有某种典型特征、且为业内普遍认同的融资范 式，其描述了融资各方之间的经济法律关系；项目融资 模式是项目法人取得资金的具体形式。 管理学院管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第一节 项目融资模式的设计原则 一、项目融资模式概念及分类 （1）按项目的融资主体划分，有项目公司融资模式和投 资者直接融资模式。 （（22 ））按资金的来源划分按资金的来源划分，，有股权融资模式有股权融资模式、、债券融资模债券融资模 式和贷款融资模式。 （（33 ））按项目资产权益转让关系划分按项目资产权益转让关系划分，有有BOTBOT融资模式融资模式、 杠杆租赁融资模式、资产证券化融资模式。 （（44 ））按融资的信用保证结构的形式划分按融资的信用保证结构的形式划分，有有 ““设施适用设施适用 协议”项目融资模式、“生产支付”项目融资模式和“ 黄金贷款黄金贷款””项目融资模式项目融资模式。 管理学院管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第一节 项目融资模式的设计原则 二、设计项目融资模式的原则  项目融资模式是项目融资整体结构组成中的核心部分， 是对项目融资各要素的组合，设计项目融资模式，实际 上是对项目融资要素的具体组合和构造。  设计项目的融资模式，首先需要确定好设计原则，并与 项目投资结构的设计同步考虑项目投资结构的设计同步考虑，，在项目的投资结构确定在项目的投资结构确定 下来以后，进一步细化完成融资模式的设计工作。 管理学院管理学院 课程教案 yahong_feng@ 第一节 项目融资模式的设计原则 二、设计项目融资模式的原则 争取适当条件下的有限追索融资争取适当条件下的有限追索融资 实现项目风险的合理分担 最大限度地降低投资成本和融资成本 努力实现发起人对项目较少的股本投入努力实现发起人对项目较少的股本投入 项目融资与市场安排之间的关系 近期和远期融资战略的综合考虑 实现非公司负债型融资实现非公司负债型融资 争取实