企业投融资战略与资本运营.pdf

企业投融资战略与资本运营 1 提 纲  中国资本市场的投资机会回顾与展望  创新经济与资本市场  主板市场与创业板市场  企业资本运营  期货市场与避险工具  （MBO）管理层收购 2 中国资本市场的 投资机会回顾与展望 1、中国资本市场投资机会回顾 2、中国资本市场机会分析与展望 3 中国资本市场投资机会回顾之一  国债流通市场的缺位使国库券的地下交 易形成暴利  股票市场诞生之际股票发行上市形成巨 大财富效应  内部职工股使少部分人先期在股票市场 淘金  宏观经济形势的变化使国债期货产生多 空激烈博杀中国个体亿万富翁产生 4 中国资本市场投资机会回顾之二  股市政策效应使转配股成为暴利 产品  私企改制上市发行形成中国个人、 富人集团  资本市兼并收购造就财富神化  专家理财产生价值投资理念，蓝 筹股行情在投资理念转轮中产生 5 中国资本市场投资机会分析与展望  创业板市场在培育高新技术企业的同时，为风 险投资、战略投资者创造财富机会  国有股减持与国有资产转让  资本市场制度与产品创新摧出新的投资理念和 投资收益（避险工具与指数期货）  管理层收购使管理者通过智慧和能力完成原始 积累  树立科学投资理念，在资本市场中分享中国经 济高成长成果 6 创新经济与资本市场 1、美国的新经济与纳斯达克市场 2、我国的创业板市场 7 1 美国的新经济与纳斯达克市场  新经济的内涵与意义  美国的新经济与纳斯达克市场  创新经济与风险投资  创新经济与企业家  案例分析 8 新经济的内涵与意义 不同于传统经济的一种新的经济形态 以信息为主导的经济 以高科技和知识创新为基础的经济 风险经济、创业经济和企业家经济 全球化经济或资源优化配置的经济 9 美国的新经济与纳斯达克市场 纳斯达克市场是新经济的助推器 纳斯达克市场是创新企业的“ 孵化器” 10 创新经济与风险投资 （一）风险投资及其特征 （二）风险投资的要素构成 （三）风险投资的运作机制 （四）风险投资退出的艺术 11 （一）风险投资及其特征  风险投资是一种没有担保的投资  风险投资是一种无法从传统渠道获得资金的投资  风险投资是一种高风险与高收益并举的投资  风险投资是一种主要面向高新技术及创新企业的投资  风险投资是一种企业与科技相结合的