财务分析及诊断方法.pptVIP

财务分析与诊断方法 ;第一节 财务分析与诊断方法体系概述 ;第二节 财务分析与诊断的基本方法 ;二、因素分析法;三、趋势分析法 ;三、趋势分析法;四、比重分析法 ;五、比率分析法 ;六、现金流量分析法;第三节 财务分析与诊断的具体方法 ;(二) 净收益的分配与再投资 ;1.市盈率或净收益乘数（P/E） 2.现金流量乘数也叫现金股利保障倍数 3.市净率(M/B) 4.股东总收益、价值驱动因素和公司的市场价值 ; (一) 流动性 1.流动比率 2.速动比率或酸性测试比率 (二)财务杠杆比率 1.负债比率、负债-权益比率、权益乘数 2.有形净值债务比率 (三)债权保障能力 1.已获利息倍数 2.债务负担保障倍数 ; （一） 营业绩效 1.结构百分比形式的损益表 2.销售毛利率和销货成本率 3.销售净利（EBIT、EBITDA、EBIAT、NOPAT）率 4.营业费用比率 5.边际贡献率 ; 1.总（净，流动）资产周转率、总（净，流动）资产周转天数、资本密度比率 2.营业周期、存货周转天数、应收帐款周转天数 (三) 盈利能力 1.资产净利率（ROA） 2.经济利润或经济增加值（EVA） 3.投资现金流量收益率（CFROI） 4.内部增长率和可持续增长率 ; 四、宏观管理者视角 ;五、识别虚假财务报表的常用方法 ;(二)虚假财务报表的识别方法 ;2．对会计方法选择形成的虚假报表的识别方法： ;第四节 财务综合分析评价技术;财务综合分析方法;财务分析报告的内容;财务分析报告的编写要求;第五节 图解分析法;上市公司经营业绩和风险的分析和评价 你无法管理你所无法度量的东西。 —— 威廉.休利特 （一）财务报表分析的主要问题——分析什么？ 1、公司的盈利能力（Profitability）有多大？ 净资产收益率（ROE）=？ 投入资本收益率（ROIC）*=？ 销售利润率=？ 经营费用比例（经营费用/销售收入）=？ *注意：ROIC是EBIT与投入资本之比，其中：投入资本=（现金+WCR+固定资产净值），有时 也用（附息债务金额+权益资本）。此外，如果计算税后ROIC，分子则用EBIT（1-T）。 2、公司的流动性（Liquidity/Currency）如何？ 经营现金流量0？ 现金偿债倍数=现金/到期长债=？ 流动比率=？ 速动比率=？; 3、公司面临的风险（Risk）有多大？ 财务风险（财务杠杆）=？ 经营风险（经营杠杆）=？ 负债/权益=？ 总负债/权益=？ 4、公司资产的使用效率（Efficiency of Utilising Assets）如何？ 总资产周转率=？ 存货周转率（年销售或销售货物成本/平均存货）=？ 应收账款周转率 （年销售/平均应收账款）=？ 5、上市公司财务盈利和市场表现（Financial Earning Market Performance）如何？ 每股净利润（EPS）=？ 每股股利（DPS）=？ 市盈率（P/E）=？ 每股净资产（BVEPS）=？; 6、公司创造价值（Value Added）了吗？ EVA（经济增加值）=？ MVA（市场增加值）=？ 7、公司的增长能力 自我可持续增长能力=？ 成长性=？ （二）财务指标体系和财务报表的分析方法 1、财务指标体系 （1）任何一个财务指标都是从某一侧面反映企业的财务状况，而财务指标体系是各类各项指标的系统化，其基本能够系统、全面、综合反映企业财务状况。 （2）财务指标体系不是一层不变的，其一般分为4~7类，共计15~22个指标。当然，企业可以根据面临的问题和需要设计相应的指标（体系）进行分析。 ;财 务 指 标 体 系 表 流动性管理