ETF一二级场T+0交易数据分析挖掘.PDFVIP

ETF 一二级市场 T+0 交易数据分析挖掘 山东大学齐鲁证券金融研究院 项目负责人：杨维强 项目组成员：王海琳、郑骅、田英良 摘 要 我们在去年基础之上做了进一步工作，编制了 ETF 策略展现软件，把交易 数据与每日分笔数据进行整合，可以方便对交易记录进行观察、猜测、修改 参数、对比、验证，并对客户的策略进行深入分析，编了相应的程序化交易 策略。 简介 投资者在金融市场里的目的只有一个 赢利，通过对市场的走向判断进行买卖以希望实 现盈利。但是由于每个人都有自己的判断，从而形成自己的交易策略。著名的投资者有很多， 像索罗斯、巴菲特、西蒙斯、约翰·保尔森等，各有自己的绝招，策略不一而足。 常见的交易方式有手工交易和程序化交易，手段有消息面、基本面、技术分析、形态分 析等。手工交易通常是凭借形态、指标、消息进行综合判断等入场出场，有能力的个人和机 构可以用程序来完成量化交易。由于指标多种多样，参数多种设定，理论上每个人都可以做 出无穷多个策略，但想让策略能够持续盈利则是非常困难的事情想让策略能够持续盈利则是非常困难的事情。有一些客户客户在市场中获得 了远远超出其他人和大盘的远远超出其他人和大盘的收益，现在考虑一个反问题，是否可以通过分析这些客户的交易分析这些客户的交易 记录和其他可能的信息来挖掘出他们的交易策略。挖掘出他们的交易策略。客户怎么思考是黑匣子，客户怎么思考是黑匣子，如果客户采用的 交易思想简单、指标固定，坚决执行策略，特别是程序化交易，坚决执行策略，特别是程序化交易，则挖掘出他的策略则挖掘出他的策略相对容易， 而如果客户手工交易，由于各种各种原因，交易思想不一定贯彻到底，锚定目标不断变化，造成，交易思想不一定贯彻到底，锚定目标不断变化，造成 进出场的条件不断发生变化不断发生变化，同时客户也在不断改进自己的策略，参数也在不断发生变化，参数也在不断发生变化， 反演是极其困难的，而如果客户是一个团队在并肩作战，而如果客户是一个团队在并肩作战，那么复杂度更是大大增加，那么复杂度更是