金融学 第8章 金融市场概述.pdf

金融学 金融学 国家级精品教程 国家级精品教程 第8章 金融市场概述 学 学 学 掌握金融市场的概念、功能和分类。 习 掌握货币市场的含义、特征与分类。 习 习 掌握资本市场的概念，理解资本市场的功 目 目 目 能和结构。 标 了解各种金融衍生工具的含义、特点与分 标 标 类。 第8章 金融市场概述 本章分为四节，分别讲述金融市场基础理论、货币市场、资本市场及 介 简 章 本 介 简 章 本 介 简 章 本 衍生金融工具市场。金融市场是金融性商品交易的场所，一般分为货币市 场与资本市场。货币市场是指交易期限在1年以内的短期金融交易市场。 可以根据交易对象的不同，分为同业拆借市场、银行承兑汇票市场、回购 协议市场、短期借贷市场等若干个子市场。资本市场是指交易期限在1年 以上的长期金融交易市场。资本市场主要指证券市场，此外还包括中长期 存贷市场和非证券化的产权交易市场。证券市场又可分为股票市场、债券 市场以及由这两个市场派生出来的证券投资基金市场和衍生金融工具市场。 衍生金融工具主要包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等四种。 第8章 金融市场概述 第一节 金融市场基础 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 金融衍生市场 第一节 金融市场基础 一、概念与构成 金融市场是金融性商品交易的场所，是金融领域 各种市场的总称。包括以下基本要素： （一）交易主体 分为专门从事金融活动的主体和和非专门从事金 融活动的主体。 （二）交易客体 即交易对象，指金融市场参加者进行交易的标的 物——金融工具。 （三）交易价格 利率；本金加收益；汇率 （四）组织形式 包括有固定场所的交易和柜台交易两种形式。 二、类型 （一）按偿还期限分：货币市场、资本市场 （二）按交易性质分：发行市场、流通市场 （三）按地域范围分：地方性金融市场、全国性 金融市场、区域性金融市场、国际金融市场 （四）按交易对象分：证券市场、货币市场、货 币市场、保险市场、外汇市场、黄金市场等 （五）按交割时间分：现货市场、期货市场 （六）按交易场所分：有形金融市场、无形金融 市场 三、功能 （一）聚集资金功能 （二）配置功能 （三）调控功能 （四）提高资金使用效益的功能 （五）产权复合功能 （六）反映功能 四、发展趋势 （一）资产证券化 （二）金融市场全球化 （三）金融市场自由化 第二节 货币市场 一、概述 （一）含义与特征 货币市场又称为短期资金交易市场，是指交易期限 在1年以内(含1年，下同) 的短期金融交易市场。有以 特点： 1．交易期限短 2 ．解决短期资金周转的供求需要 3 ．交易对象具有很强的流动性 （二）交易主体 1．各种机构，如商业银行、非银行金融机构 等。 2 ．中介人，如经纪人、交易商或承销商。 3 ．普通个人。 （三）分类 1．按交易空间分：有形市场、无形市场 2 ．按交易对象分为若干子市场：同业拆借市场、 银行承兑汇票市场、回购市场、商业票据市场、大额 可转让定期存单市场、短期政府债券市场、短期借贷 市场等。 二、同业拆借市场 （一）含义 同业拆借市场也称同业拆放市场，是指金融机构 之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 （二）特点 1．交易主体受到严格限制 2 ．融资期限较短 3 ．一般不需要担保 4 ．利率由供求双方议定 三、银行承兑汇票市场 （一）含义