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金融工程学 FINANCE ENGINEERING ——现代金融领域最前沿最尖端的科学现代金融领域最前沿最尖端的科学 现代金融领域最前沿最尖端的科学现代金融领域最前沿最尖端的科学 (海量营销管 理培训资料下载) 第 内容： 二 讲 远期 远期 远期利率 远期利率 远 远期利率协议 远期利率协议 期 远期汇率 远期汇率 远期外汇综合协议 远期外汇综合协议 (海量营销管 理培训资料下载) 第 远期概念 二 远期 （forward ）是指在金融市场上，交 远期 （forward ）是指在金融市场上，交 讲 易双方对将来进行交易的某种金融产品 易双方对将来进行交易的某种金融产品 或金融工具，现在就确定其交易价格。 或金融工具，现在就确定其交易价格。 远 现在确定而将来进行交易的价格叫做远 现在确定而将来进行交易的价格叫做远 期价格 期价格 期 最常见的类型： 最常见的类型： 远期利率——资金融通的远期价格 远期利率——资金融通的远期价格 远期汇率——外汇买卖的远期价格 远期汇率——外汇买卖的远期价格 (海量营销管 理培训资料下载) 第 远期利率 二 背景：20世纪70年代开始，利率自由化 背景：20世纪70年代开始，利率自由化 讲 政策的实施，产生了利用金融工具来防 政策的实施，产生了利用金融工具来防 范利率变动对将来借款成本产生风险 范利率变动对将来借款成本产生风险 （利率提高）、或对将来投资收益产生 （利率提高）、或对将来投资收益产生 远 风险 （利率降低）的需求。 风险 （利率降低）的需求。 利率风险的管理工具 利率风险的管理工具 期 o 远期利率协议 o 远期利率协议 o 利率期货 o 利率期货 o 利率期权 o 利率期权 o 利率互换 o 利率互换 (海量营销管 理培训资料下载) 第 远期——远期交易原理 二 讲 远期——远期交易是一种现货市场的交 远期——远期交易是一种现货市场的交 易活动，是防范利率风险而构造的现货 易活动，是防范利率风险而构造的现货 远 市场头寸。 市场头寸。 期 融资需求 融资需求 在未来某一时期内需要借入一笔资金