投资工具及风险.pdf

投資代表課程投資代表課程 投資代表課程投資代表課程 資料來源:東驥基金管理/東驥理財 1 顧問 投資代表課程投資代表課程 投資代表課程投資代表課程 投資工具及風險投資工具及風險 投資工具及風險投資工具及風險 資料來源:東驥基金管理/東驥理財 2 顧問 投資代表課程投資代表課程 投資代表課程投資代表課程 投資風險 Risk (風險) • 對投資預期回報不確定[1] 未來投資結果 或[2] 背馳投資結果的機會 • 不同及多方面評估 • 依照投資者的投資目標. • 不同的定義 (e.g. negative returns, • under-performance, poor short/long-term returns). 資料來源:東驥基金管理/東驥理財 3 顧問 投資代表課程投資代表課程 投資代表課程投資代表課程 投資風險 協調風險及回報協調風險及回報 協調風險及回報協調風險及回報 • 預期風險與回報的協調(例如承受風險程 度及充增加回報的機會） • 實際的預期投資回報 • 投資範圍取決於可承受風險程度 資料來源:東驥基金管理/東驥理財 4 顧問 投資代表課程投資代表課程 投資代表課程投資代表課程 風險量度 沒有劃一的量度的方法沒有劃一的量度的方法 沒有劃一的量度的方法沒有劃一的量度的方法 • 不同的方法會產生不同結果 • 投資者對風險的理解直接影響投資某工 具 的意向 資料來源:東驥基金管理/東驥理財 5 顧問 投資代表課程投資代表課程 投資代表課程投資代表課程 風險量度 Standard Deviation (標準差) • 回報結果的分佈與平均回報的偏差 • • [1]分佈範圍 • [2] 估計預期回報