第五章_营运资金管理.pdf

第五章、营运资金管理第五章、营运资金管理  投资投资投资投资 VSVSVSVS 回报回报回报回报 1 第五章、营运资金管理第五章、营运资金管理 学习内容学习内容学习内容学习内容：： 营运资金概述营运资金概述营运资金概述营运资金概述 现金管理现金管理 应收账款的管理应收账款的管理 存货管理存货管理 2 第一节、营运资金概述第一节、营运资金概述 一一、、、、营运资金营运资金营运资金营运资金 营运资金营运资金 = 流动资产= 流动资产 -- 流动负债流动负债 营运资金多营运资金多，，风险小风险小，，收益率低收益率低 营运资金少，风险大，收益率高 3 第一节、营运资金概述第一节、营运资金概述 二、营运资金特点二、营运资金特点 (一)流动资产特点(与固定资产比较) 11、、投资回收期短投资回收期短 (1(1年或年或一个营业周期个营业周期)) 2、流动性强(变现力强) 供产销各阶段 3、形态上并存性 货币资金 结算资金 各种形态 生产资金 44、数量上波动性数量上波动性 ((淡季淡季、旺季旺季)) 成品资金成品资金 4 第一节、营运资金概述第一节、营运资金概述 二、营运资金特点二、营运资金特点 (二)流动负债特点(与长期负债比较) 11、速度快速度快 2、弹性高(更大的灵活性) 3、成本低 利率随市场变化大利率随市场变化大，时高时低时高时低 4、风险大 到期期限短到期期限短 5 第一节、营运资金概述第一节、营运资金概述 三、营运资金的管理三、营运资金的管理 营运资金的作用营运资金的作用 置备流动资产所需置备流动资产所需，，满足固定资产所需满足固定资产所需 营运资金管理特点营运资金管理特点 过多，资金时间价值的浪费；过少，开工不足损失 营运资资资资金管理目的金管理目的 营运 最佳持有量的确定 既可以满足正常生产经营需要，又可以实现效益最大化 6 第二节、现金的管理第二节、现金的管理 7 第二节、现金的管理第二节、现金的管理 一、持有动机与成本一、持有动机与成本 ((一一))持有动机持有动机 1111、、交易动机交易动机交易动机交易动机 22、、、、预防动机预防动机预防动机预防动机 （（补偿动机补偿动机补偿动机补偿动机、、