增进公开发行公司财务咨询公开内涵及管道.pdf

增進公開發行公司財務資 訊公開內涵及管道 （報告內容係針對特定議題所提供之研究意見，僅 供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策） 臺灣證券交易所 中華民國九十二年八月 摘 要 OECD 所擬訂「公司治理基本原則」中之「資訊揭露與透明度」 部分係要求企業資訊能及時且正確的揭露。所稱資訊包括公司財務、 業務、績效、股權結構、公司治理與風險管控政策，且相關資訊應以 高標準之會計、審計原則及財報編製準則予以查核、揭露。加強公開 發行公司資訊透明化，不僅可以維護投資大眾知的權利，更進一步可 提高投資人之投資意願；另企業資訊越趨透明化，亦越易於資本市場 募集所需資金，進而可健全我國資本市場之發展。 按我國於九十一年八月已建立證券市場「公開資訊電子資料網路 申報單軌化」制度，除有效整合公開發行公司申報及公開之管道外， 亦落實政府推動資訊公開之查證制度，達成資訊申報及查詢單軌化、 人性化、效率化之公開資訊揭露原則。九十一年十月證交所與櫃買中 心共同擬定「上市上櫃公司治理實務守則」，並奉主管機關核定實施， 期能協助上市櫃公司建立良好公司治理制度，以提昇企業透明度。 經彙整現行財務資訊揭露之相關規定，蒐集證券週邊單位對公開 發行公司財務資訊揭露之研究報告及歐美等先進國家對公開發行公 司財務資訊揭露之相關規定並作分析比較後，發現我國對公開發行公 司財務資訊揭露之規範與國外相較，大體上差異不大。 另本研究對投資機構及投資人問卷調查結果顯示，投資者對現行 資訊揭露之項目、內容及時效大多表示尚稱滿意。惟證交所於實質審 閱上市公司財務報告時，發現部分上市公司對財務報表之表達與揭露 有不允當或不足之處，另亦發現部分會計師之查核過程有所缺失，甚 或出具未見妥適之查核意見，顯示我國財務資訊之內涵仍有待加強及 改善。 i 經就現行制度面、增加部分財務及非財務資訊之揭露及加強會計 師獨立性及查核責任等項目擬具建議事項，以增進企業資訊透明度， 茲將建議事項彙整如下： 一、 制度面之建議－縮短財務報告申報期限 因第三季財務報告與年度財務報告公告申報之時間差距達六個 月之久，年度財務報告資訊空窗期過長可能造成資訊公開及時性 之不足，而使公司內部人與投資人產生資訊不對稱之現象，建議 參採美國作法，以循序漸進方式縮短年度財務報告申報期間，以 達成資訊公開之及時性、與國際證券市場接軌及增進資訊透明度 之理想 。 二、增進會計師獨立性與查核功能 （一）推動會計師事務所內會計師之輪調制度：推行會計師事務所 內之輪調或可降低長期委任關係對會計師獨立性之威脅，並 提昇會計師保護與告知投資大眾之能力，進而提昇查帳品 質，故建議如上市（櫃）公司連續五年皆由相同會計師查核 簽證，可函促其更換會計師，若仍未改善，則可要求其將未 更換會計師之具體原因輸入公開資訊觀測站供投資人參酌。 （二）強化會計師查核功能：為保護投資人並強化會計師查核功 能，建議證期會增訂請會計師就達到特定標準之背書保證或 取得處分資產等對股東權益有重大影響之事項，於財務報告 「重要查核說明」中加以說明之規定。 三、增加揭露財務及非財務資訊 （一）員工獎酬資訊之揭露：建議應儘速訂定員工認股權憑證會計 處理及財務報表之表達方式，另員工分紅在尚未正式修訂相 ii 關法規及制訂會計處理規範之過渡期間，宜加強相關資訊之 揭露。 （二）環境資訊之揭露：建議加強並落實現有環境資訊之規範，將 原僅於公開說明書揭露之資訊亦要求於年報中揭露。 （三）研究發展支出資訊之揭露：因研發支出之會計處理已可資本 化，建議儘速配合修正相關法令以免有法源抵觸之疑慮，另 建議修正財務報表中無形資產及研發費用之附註說明。 （四）提倡「自願性揭露」制度：除要求公司於現有之資訊揭露架