第3章 资金筹集方式.pdf

第三章 企业筹资方式 第三章 企业筹资方式 2013-3-6 1 本章结构 本章结构 第一节 企业筹资概述 第二节 权益性筹集 第三节 长期负债筹集 第四节 混合筹资 第五节 短期负债筹资 2013-3-6 2 第一节 企业筹资概述 第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的含义与动机 二、筹资的分类 三、筹资渠道与筹资方式 四、筹资原则 五、资金需要量预测 2013-3-6 3 一、企业筹资的含义与动机 (一)含义 企业筹资是指企业根据其生产经营、对外 投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠 道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行 为。 (二)动机（4个） 1.设立性动机 2.扩张性动机 3.调整性动机 4.混合性动机 2013-3-6 4 二、筹资的分类： 1.按来源渠道不同分：权益性筹资、负债性筹 资 2.按期限的长短分：为短期资金筹集和长期资 金筹集 2013-3-6 5 三、筹资渠道与筹资方式 三、筹资渠道与筹资方式 （一）筹资渠道（6种）： ——指筹措资金来源的方向与通道。 筹资渠道主要包括：银行信贷资金、其他金 融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、 国家资金和企业自留资金。 2013-3-6 6 （二）筹资方式（7种） ）： 是企业筹集资金所采用的具体形式。 主要有：吸收直接投资、发行股票、利用留 存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司 债券和融资租赁。 （三）两者对应关系： 2013-3-6 7 四、筹资原则 1.规模适当 2.筹措及时 3.来源合理 4.方式经济 2013-3-6 8 五、企业资金需要量预测 （一）定性预测法 （了解）： 利用直观资料，依靠个人经验和主观分 析、判断来预测未来的资金需要量。 2013-3-6 9 （二）资金习性预测法 资金习性——指资金变动与产销量之间的依存关 系。 设产销量为x，资金占用量为y ，则： y=a+bx a为不变资金； b为单位产销量所需变动资金。 2013-3-6 10 1.高低点法  b= （最高收入期资金占用量-最低收入期资金占 用量）/ （最高收入-最低收入）  a=最高收入期资金占用量-b ×最高销售收入 或=最低收入期资金占用量-b ×最低销售收入