迈向21世纪：中国企业风险与防范 阎华红.pdfVIP

第 1 页 第一章 企业风险管理概述 一 、企业风 险的含义与特证 在市场经济 中，对每一个企业来说，从其注册开业之 日起 ，风 险无处不在，无所不存。 （一 ）风 险的概念 什么是风险， 目前国内外学术界对风险的概念有多种解释和 规定，概括起来主要是： 风险是指可测定的不确定性； 风险 是指损失 的可能； 风险指对发生某一经济损失的不确定性； 风险是对特定情况下未来结果的客观疑虑； 风险是一种无法预 料的、实际后果可能与预测后果存在差异的倾 向； ）风 险是损 失 出现 的机会或概率； 风险是指潜在损失的变化范围与变动幅度 等等。但是其基本涵义却是万变不离其宗：即认为风险是指在一定 条件下和一定时期 内可能发生的各种结果变动程度的不确定性。 这种不确定性既是主观对客观事物运行规律认识的不完全确定， 一时尚无法操纵和控制其运作过程；另一方面也包括了事物结果 的不确定性，人们不能完全得到所设计和希望的结局，而且常常会 第 2 页 出现不必要或预想不到的损失。于是危险、不可确定、损失等就经 常成为风险的代名词。 严格来说，首先，风险和不确定性是有区别的，风险是指事前 可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率 ；不确定性是指事 前不知道所有可能后果 ，或者虽然知道可能后果但不知道 出现 的 概率 。例如，在一个新区找矿，事前知道只有找到和找不到两种后 果，但不知道两种后果的可能性各 占多少 ，属于“不确定 ”问题而非 风 险 问题 。但是，在面对实 际 问题时，两者很难 区分 ，风 险 问题 的概 率往往不能准确知道，不确定性 问题也可以估计一个概率 ，因此在 实务领域对风险和不确定性不作 区分，都视为“风险”问题对待 ，为 了便于区分，我们把不确定性决策称为动态风险，把风险性决策也 称为静态风险，把风险理解为可测定概率的不确定性 。概率的测定 有两种：一种是客观概率，是指根据大量历史的实际数据推算出来 的概率；另一种是主观概率 ，是在没有大量实际资料的情况下，人 们根据有限资料和经验合理估计的。其次，风险和损失也并不是等 价的，风险可能给投资人带来超出预期的收益，也可能带来超出预 期的损失 。一般说来，投资人对意外损失的关切 ，比对意外收益关 切强烈得多。因此人们研究风险时侧重减少损失，主要从不利的方 面来考查风险，经常把风险看成是不利事件发生的可能性 ，从企业 的角度来说，风险主要指无法达到预期报酬的可能性。 （二 ）企业风 险 的含义 所谓企业风险，就是指在企业生产经营过程中，由于各种事先 无法预料 的不确定因素带来 的影响，使企业 的实际收益与预期收 益发生一定的偏差 ，从而有蒙受损失和获得额外收益 的机会或可 能性 。企业风险与风险的含义相近，所不同的是它强调风险的主体 是市场经济的参与者、竞争者 企业；其损失是违背市场经济或 由于 自身失误所遭受的惩罚，主要指经济利益的减少或损失，其风 第 3 页 险大多起 因于市场活动、企业资金运动或与之有关方面；其风险条 件是经营主体的资金运动，市场行为或经营事项所引发的不确定 事故，即企业风险与经营主体有关，与其资金运动及其结果有关， 与市场经济规律有关。 企业风险是一类 比较复杂的风险形态，其 内容及其表现 的形 式很多，按照风险大小强弱程度 的不同，可将企业风险划分为若干 层次，第一层次是致命性企业风 险，指损失较大、后果较为严重 的 风险，这类风险的直接后果往往会威胁经营主体 的生存，导致重大 损失、使之一时不能恢复或遭受破产，例如市场行情发生重大变 化 ，企业未能充分预测 ，导致重大投资行为失误，此举使受挫企业