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資產配置
O3 什麼是『資產配置』?
最近天氣很不穩定,一下子大太陽 ,一下子又下大雨
假設有太陽眼鏡店與雨傘行兩家公司讓您選擇,您會怎麼投資呢?
15
投資概念工具書
投資概念工具書
資產配置 16
O3
美國82支大型退休基金中研究發現
《決定『投資績效』之關鍵因素如下》
勝
決定『投資績效』 1.資產配置 91.5﹪ 2.選股能力 4.6﹪
關鍵因素
3.進出場時機 1.8﹪
資產配置的因素佔了91.5%,
其它如進出場時機、選股能
力及其他因素則影響不大! 4.其它 2.1﹪
資料來源:Brinson,HoodBee bower;1986/1991
善用資產配置是目前所知最可靠的投資方式之一
資產配置
O3 如何做好資產配置
衛星
依個人投資目標及風險屬性 核心
建立核心與衛星之投資組合
衛星
核心基金 衛星基金
投資策略 獲取長期資本增值 尋求短期波段操作
進場時點 不需要挑選加碼時點 在特定景氣循環的低點
波動度 相對『小』 相對『大』
投資組合之角色 為投資組合主要績效來源 輔助加強績效表現
至少50%以上,
建議投資比重 比重不宜超過投資組合的一半
甚至彈性提高至90%以上
全球股票型、全球平衡型、 新興市場股票型、單一產業型、
適合基金類型
全球債券型 單一國家型
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