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第8章支付系统的风险分析 第8章支付系统的风险分析 • 8.1 风险种类的分析 8.2 非金融类风险 8.2 非金融类风险 1. 造成风险的主体是事前无法确定的自然因 素，如自然灾害、突发事件、设备故障 等，概率只可以进行大致的预测风险的发 生是无法控制。 2. 造成风险的主体是人，例如人引起的误操 作、假支付命令、非法入侵、病毒等风险 发生的方式不固定，可以基本加以控制。 8.3 金融类风险 8.3 金融类风险 • 8.3.1 政策类风险 中央银行通过政策影响支付清算系统的结算 账户在结算过程中的余额，如果使某商行 债务清偿过程不能完成所引起的系统风 险。 操作如存款准备金、公开市场业务和再贴 现。 • 公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券， 吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构 所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为 了盈利，而是为了调节货币供应量。 • 根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收缩银根时， 便卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减少金融机构 可用资金的数量；相反，当中央银行认为需要放松银根 时，便买进证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构 可用资金的数量。 • • 与其他货币政策工具相比，具有主动性、灵活性和时效性 等特点。 • 由中央银行充分控制其规模，中央银行有大的主动权； • 灵活性：多买少卖，多卖少买都可以，对货币供应进行“微 调”，或较大幅度的调整，具有较大的弹性； • 时效性强：当中央银行发出购买或出售的意向时，交易立 即可以执行，参加交易的金融机构的超额储备金相应发生 变化；公开市场业务可以经常、连续地操作，必要时还可 以逆向操作，由买入有价证券转为卖出有价证券，使该项 政策工具不会对整个金融市场产生大的波动。 • 存款准备金(Deposit Reserve) • 是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而 准备，从银行所有存款中抽取的，放在在中央银行的存 款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是 存款准备金率（Deposit Reserve Ratio）。 • 准备金本来是为了保证支付的，但它却带来了一个意想不 到的“副产品”，就是赋予了商业银行创造货币的职能，可以 影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应 量。现已成为中央银行货币政策的重要工具，是传统的三 大货币政策工具之一。 • 再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未 到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。 • 商业汇票是购货单位为购买销货单位的产品，不及时 进行货款支付，而在法律许可的范围之内签发的、在约定 期限内予以偿还的债务凭据。 • 在一般情况下，为保证购货方到期确能偿还债务，这种债 务凭据须经购货方的开户银行予以承兑，即由其开户银行 承诺，若票据到期但该客户因故无力偿还该债务，则由该 银行出资予以代偿。经银行承兑的商业汇票，即为银行承 兑汇票。 • 销货单位收到这一银行承兑汇票后，在该汇票到期前若需要 这笔资金，则可以以转让该汇票的权益作为前提条件，将该 汇票卖给其开户银行，从其开户银行得到融资支持。由于该 汇票是购货方开户银行承诺无条件支付的票据，所以，销货 方开户银行愿意接受该汇票以给其客户及时提供所需要的资 金。商业银行买进这种票据的行为，就是票据贴现。 • 由于票据贴现的时间与该票据到期的时间两者之间有一个时 间差，在这段时间内，票据贴现无异于商业银行向其客户提 供贷款支持，因此要计入贷款利息这个因素。商业银行进行 票据贴现时，就不能按“原价”买入票据，而必须对原票据的 金额打一定的折扣。这个折扣就是进行贴现融资的利息，折 扣率通常被称为贴现率。 • 8.3.2 制度类风险 制度类风险是指支付结算体系由于中央银行结算和 清算方式的规定和安排