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如何准备一份令投资人青睐的 商业计划书 主讲人：周启明 律师 证券时报怀新企业投资顾问有限公司 第一部分 私募股权融资基础私募股权融资基础 融资伴随企业成长过程 种子期 创立期 成长期 成熟期 早期成长 快速成长 研究、开发 产品/服务商品化 市场开拓、产品创新、品牌 可持 技术、资金 技术、市场 管理（增长转型期问题) 续发展 ◆在企业的成长过程中，资金从头到尾一直是困扰企业的重大 问题， 融资工作伴随企业的整个成长过程。 不同阶段企业的融资策略 阶段 特点 融资策略 创业期 规模小、风险大 稳健策略。内部融资；向亲戚朋友或 金融机构借入部分短期资金 成成长期期 快快速成成长，风险中等险中等， 扩张扩张型策略策略。 需要大量营运资金 银行、风投中长期资金。 成熟期 规模大，风险小 保守型与扩张型相结合策略。 主要有留存利润、发行股票、银行信 贷资金、发行债券等。 衰退期 规模大，效率低 收缩型融资策略。 折旧基金、留存利润、商业信用等。 中小企业融资体系 中小企业 融资体系 外源融资 内源融资 主要 权益资本 债务资本 保留盈余 股东资本 私募 公募 直接债务 间接债务 商 非 机非 风 主 二 业 债 商 银 融 风 OTC 构银 险 板 板 票 券 业 行 资 险 市 贷行 资 市 市 据 发 信 贷 租 资 场 款金 本 场 场 发 行 贷 款 赁 本 融 行