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从冠福的合并报表探讨企业的盈余管理 摘要：盈余管理意味着企业可以在会计准则范畴内，根据企业自身的发展需要酌情调整利润；而如果企业的盈余管理是基于合并报表来进行的，也就意味着企业很可能以合并为杠杆，迅速扩增子公司的利润以嫁接到作为上市公司的母公司的合并利润中；合理合法地操纵利润本无可厚非，只是，通过此手段，企业利润借此人为抬升或变更会计政策或以钱养利，以及由此带来的企业利润的虚增却是需要警惕的，因为公司用此盈余管理方式对财报数字进行美化，很可能会给投资者传达一种错误信息。在此基础上，具体而言，加强哪些方面的监管与规范则是值得进一步探寻的。 关键词：冠福；合并报表；盈余管理 中图分类号：F23文献标识码：：/.051 1公司简介与问题提出 要说2016年8月的证券之星，凭着一复牌就有47万手大单封涨停的声势，冠福股份可名列其中。 近年来看，为寻求企业的发展更频频进行了并购：2016年3月，董事会通过了拟向金创盈、金塑创投等发行股份及支付现金购买其合计持有的塑米信息100%股权。在往前看，2009年，将福建省德化冠峰耐热瓷有限公司的股份增持至100%；2010年，完成对福建冠林竹木家用品有限公司的增资，使得冠福家用占其注册资本的94%；而到了2013年，*ST冠福3月11日起停牌，停牌前一交易日报收4.64元，下跌1.28%。为尽快摆脱*ST，2013年这年先是取得?銮?矿业100%的股权：从上海?銮?投资购得96.67%，又向张玉祥买入3.33%；接下来更出售上海智造空间家居用品有限公司约97.88%的股权。这一买一卖有效地改善了公司的业务结构，集中了优势资源。2014年8月董事会通过冠福家用拟通过发行股份和支付现金相结合的方式共计18亿购买标的资产能特科技的全部股权；为进一步优化资产，2015年12月9日的公司公告中声明，拟将其持有的与日用陶瓷家用品制造等16家公司股权全部转让给福建同孚实业有限公司，交易价格为4.3亿元。 通过以上数次有关于子公司的并购或资产重组，时至今日，冠福的行业亦发生以上的巨大转变。众所周知，企业是逐利的，以上并购或资产重组行为究竟给能给企业带来怎样的盈收呢？ 2研究背景 从企业的并购重组行为来看对企业盈收的影响那就涉及从合并基础上分析企业的盈余管理的问题；我们先来看一下盈余管理的定义，对此，国内外会计学者都有不一样的观点，现举出两种典型的看法：美国会计学家斯考特（William.K.Scott）在其《财务》（FinancialAccountingTheory）一书中认为，盈余管理是指在一定范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。北京大学光华管院王立彦教授认为：盈余管理与利润操纵有所不同，利润操纵是通过违规违法的手段弄虚作假而人为操纵利润的增加或减少，盈余管理则是选择会计政策寻求对自己有利的财务结果，合理合法是前提。综观国内外关于盈余管理的含义，本文认为，盈余管理是一种特殊利润操纵行为，是在会计准则和会计制度允许的范围内寻求有利于己的财务结果。而在合并报表的基础上又该怎么来看公司的盈余管理呢？通过查看黄洁的《合并报表中的盈余管理问题分析》，可以发现这两者之间的关系主要体现在如下几个方面：在合并范围内进行盈余管理；利用政策的可选择性进行盈余管理；利用股权投资进行盈余管理；利用合并日进行盈余管理。 有鉴于对两者关系的初步认识与了解，本文主要是基于冠福股份2009―2015年的合并报表，运用差量分析法，以期对冠福股份的合并报表进行盈余管理的初步分析。 3案例分析 本部分内容，本文将通过接下来的几个视角，以不同的角度从冠福的合并报表透视其盈余管理。先简单从2009-2015年，对比下冠福作为母公司的个别报表再加上子公司后的合并报表所反映的营业利润。 3.1在合并范围内进行盈余管理 所谓在合并范围内操纵利润，指的是一些亏损的或盈利能力差的上市公司往往通过持股比例变化的手法来改变合并报表的范围从而操纵盈余，通常的做法是在原合并范围的基础上减少一些亏损的或盈利能力差的子公司，或者增加一些盈利能力好的子公司，从而提升合并利润；如表一所示，2013年，福冠母公司的营业利润为-16671.32万元，而加上子公司后的合并报表的营业利润却扭亏为盈，达1627.91万元。如前文所述，这自然是得益于公司出售上海智造而收?陕西省安康?銮?矿业有限公司，这也正是公司在合并范围内操纵利润的具体体现；事实上，由表1亦可看出从合并报表来看，冠福股份在2009年、2010年已连续两年亏损，2011年被“ST”，因2011年继续亏损，已连续三年亏损，2012年因此被“*ST”；对于2013年的冠福股份而言，要想摆脱*ST，继续上市，必须扭亏为盈，由于整个市场环境不见起色，从企业自身来看，通过增加主营业务收入的方