财务管理内容.pdf

第一章 总论 财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济 管理工作。 财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 分为四个方面：筹资活动、投资活动、经营（或营运）活动和 分配活动。财务活动的这四个方面，不是相互割裂、互不相关 的，而是互相联系、相互依存的。正是上述互相联系又有一定 区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也 就是财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营 运资金管理、利润及其分配管理。 财务关系是企业在组织财务活动中与各有关方面发生的经 济关系。包括： （1）企业与投资者之间的财务关系：投资与支付投资报酬 的关系； （2）企业与债权人的关系：债务与债权关系； （3）企业与受资者之间的财务关系：投资与受资关系； （4）企业与债务人之间的财务关系：债权与债务关系； （5）企业与政府之间的关系：强制和无偿分配的关系； （6）企业内部各单位之间的财务关系：内部各单位之间的 利益关系； （7）企业与职工之间的财务关系：劳动成果上的分配关系。 企业财务管理的目标是通过企业的生产经营活动创造出更 多的财富，最大限度地满足全体人民物质和文化生活的需要。 但是，由于国家不同时期的经济政策不同，在体现上述根本目 标的同时又有不同的表现形式：（1）以利润最大化为目标；（2 ） 以股东财富最大化为目标。其中尤以股东财富最大化为最佳目 标。 第二章 财务管理的基本概念 （一）货币的时间价值 1．货币的时间价值。货币的时间价值指在没有风险和通货膨胀 的情况下，货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增 值。也称为无风险收益或无风险报酬。 2 ．货币的时间价值的两种表现形式。相对数，即时间价值率是 指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报 1 酬率；绝对数，即时间价值额是资金在生产经营过程中带来的 真实价值额．即一定数额的资金与时间价值率的乘积。 3 ．资金的时间价值的来源。资金时间价值是资金在周转使用中 产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的 一种形式。 货币时间价值的原理，正确的解释了不同时点上资金之间的换 算关系，是财务决策的基本依据。 （二）时间价值的计算基本公式 项目 基本公式 系数公式 n F=P×FVIF 复 利 终 F=P× （1+i） i,n 值 -n P=F×PVIF 复 利 现 P=F× （1+i） i,n 值 普 通 年 F A (1i)n 1 i F=A×FVIFAi,n 金终值 普 通 年 P A 1(1i)n i P=A×PVIFAi,n 金现值 预 付 年 F A (1i)n 1(1i) i F=A×FVIFAi,n+1-1 金终值 预 付 年 P A 1(1i)n (1i) i P=A×PVIFAi,n-1+1 金现值 递 延 年 P=A×PVIFAi,n ×PVIFi,m 金现值 P=A× （ PVIFAi,m+n - PVIFAi,m ） 永 续 年 F A i 金现值 （三）风险报酬 利用概率分布的概念，我们能够对风险进行衡量，即：预期未 来收益的概率分布越集中，则该投资的风险越小。 风