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财务报表阅读与分析（基础类） 上海立信会计学院 杨克泉 引言 • 1、财务分析对公司经理、投资分析家，投 资者和贷款人来说至关重要。 • 2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位 重要、待遇优厚，这种现象遍及美国，甚 至整个世界。因为对于任何企业而言，效 率和成本控制是企业成功的关键。 讨论的主要问题 • 第一节 财务分析概述 • 第二节 主要财务报表 • 第三节 财务比率分析 • 第四节 上市公司财务报告分析 • 第五节 现金流量分析 第一节 财务分析概述 一、财务报表分析的产生与发展 • 1、财务分析开始于银行家。 • 1895年，纽约州银行协会经理委员会要求机构 贷款人提交书面的、有其签字的资产负债报表的决 定使财务报表被主要银行推荐使用。 • 1900年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标 准表格中包括一部分资产负债表。贷款人和投资者 对财务报表信息的需要是财务分析产生的根源，并 影响着财务分析的发展。 • 现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初 期的银行信贷分析和一般投资分析。全面、系统的 筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本 领域。财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、 企业评估等领域的应用也越来越广泛。 • 2、财务分析技术的发展 1919年，亚历山大建立了比率分析体系。 1923年，James H.Bliss提出，在每个行 业都有以行业活动为基础并辅以行业特点的财 务和经营比率。 1925年趋势百分比出现。 如今预测分析技术、经验分析技术、价值 评估技术等被广泛地用于财务分析。 二、财务分析的基本内涵 • 1、美国南加州大学教授Water B．Neigs认为：财 务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信 息，并加以分析与解释的一种技术。 • 2、美国纽约市立大学Bernstein认为：财务分析 是一种判断的过程，目的是通过对企业现有或过 去的财务状况及经营成果的分析，对其未来的状 况及经营业绩进行最佳预测。 • 3、台湾国立政治大学教授洪国赐认为：财务分析 以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据； 以分析信息为重心，揭示其相关性；以研究信息 的相关性为手段，评核其结果。 •4、本课程的观点：财务分析是以会计核算 和报表资料及其他相关资料为依据，采用 一系列专门的分析技术和方法，对企业等 经济组织过去和现在有关筹资活动、投资 活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和 营运能力状况等进行分析与评价，为企业 的投资者、债权者、经营者及其他关心企 业的组织或个人了解企业过去、评价企业 现状、预测企业未来，做出正确决策提供 准确的信息或依据的经济应用学科。 5、对财务报表分析的总体认识 • （1）将企业财务报表所提供的数据转换成 对特定决策有用的信息 • （2 ）分析的前提的正确理解财务报表 • （3 ）报表分析的过程是将整个报表的数据 分成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认识。 • （4 ）只能发现问题不能解决问题 三、财务报表分析的目的 • 1、一般目的 – 评价过去的经营业绩 – 衡量现在的财务状况 – 预测未来的发展趋势 • 2、具体目的 – 流动性 – 盈利性 – 财务风险分析 – 专题分析 • 3、实务中财务报表的使用人主要有七类，使用人不同分 析的目的也不同。 – 投资人 – 债权人 – 经理人员 – 供应商 – 政府 – 雇员和工会 – 中介机构 （1）从企业投资者角度来看 盈利能力 偿债能力