中国新三板转板实战案例深度剖析.pdf

中国新三板转板实战案例深度剖析中国新三板转板实战案例深度剖析 汉鼎咨询 Succeed in doingg 目录 • 新三板简介 •• 新三板特点及运行情况新三板特点及运行情况 • 新三板转板挂牌上市情况 • 具体案例转板历程 汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前细分市场调研及募投项目可研咨询细分市场调研及募投项目可研咨询 新三板简介 • 新三板，指中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份转让系统，新三板扩容后 ，，将将范围扩大到其到其他具备条件条件的国家家级高新高新技术园园区，，挂牌牌企业主要为高科高科技企业 • 老三板：原转让系统内的两市退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司 • 年 《《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价 转让试点办法》的公布，使得中关村科技园区非上市股份有限公司也进入代办股份 转让系统转让系统，，俗称俗称 “新三板新三板” • 预计未来3年，挂牌公司数量有望超过3500 家，是沪深两市公司数量的1.5倍，新三 板市值约板市值约11.22万亿元万亿元，约占沪深两市市值的约占沪深两市市值的55.4%4% ；；就远期来看就远期来看，挂牌企业数量有望超挂牌企业数量有望超 过1.5万家，是主板市场的两倍 汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前细分市场调研及募投项目可研咨询细分市场调研及募投项目可研咨询 新三板是中国资本市场的重要组成部分 • 建立一个富有效率的新三板市场，是中国金融结构转型的重要内容。 • 如果如果把多层次资本市场体系看作金字塔结构把多层次资本市场体系看作金字塔结构，，场外交易市场就应当成为场外交易市场就应当成为 “塔基塔基”，， “创业板”和“中小企业版”是“塔中”，主板则是“塔尖”，目前，我国存在多 层次资本市场的结构缺陷层次资本市场的结构缺陷，，为倒金字塔结构为倒金字塔结构，，主板力量最强主板力量最强，，场外交易市场发育不场外交易市场发育不 健全 • 未来未来的十年的十年，，中国将大力发展创业板和场外交易市场中国将大力发展创业板和场外交易市场，， 主板 构筑坚实的“塔基”的阶段，为大量富有活力的中小 企业提供提供一个更个更为市场市场化的平台平台 中小板 创业板 场外交易市场场外交易市场 汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前细分市场调研及募投项目可研咨询细分市场调研及募投项目可研咨询 新三板扩容 • 试点园区范围的扩大和代办系统的主办券商数量的增加 • 新新三板扩容将在原有中关村科技园区试点的基础上三板扩容将在原有中关村科技园区试点的基础上，，将范围扩大到其他具备条件的将范围扩大到其他具备条件的 国家级高新技术园区 • 在在交易制度上交易制度上，将同步引入做市商制度将同步引入做市商制度，而首批试点做市商则将优先考虑已有代办而首批试点做市商则将优先考虑已有代办 系统主办资格且至少推荐一家公司挂牌的证券公司 •• 在在投资者资质上投资者资质上，符合新三板市场投资者适当性管理有关要求的个人投资者符合新三板市场投资者适当性管理有关要求的个人投资者，可进可进 入新三板市场参与报价转让交易 •• 证监会证监会88 月月33 日表示日表示，扩大新三板试点已获得国务院批准扩大新三板试点已获得国务院批准，按照总体规划分步推进按照总体规划分步推进、 稳步推进的原则，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发 区区、东湖新技术产业开发区和天津滨海高东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区新区 汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前汉鼎咨询：致力于企业IPO一体化咨询、上市前细分市场调研及募投项目可研咨询细分市场调研