产业逆境中的创投与创业策略.pdf

產業逆境中的創投與創業策略 趙郁文 台灣創投產業現況台灣創投產業現況  自1984年開始，至2004年底台灣的創投基金公司已核准設立259家,實際 營運有229個，累計投入VC之實收資本額達新台幣1845億元。委託101個 管理公司負責基金管理管理公司負責基金管理 。註註1  2001年起因資本市場低迷，當年僅七家新基金成立，2002年因有開發基 金投資本土創投政策，新募基金略增，但完成籌資者仍少,總計2002年雖 成立了成立了18個新基金個新基金 ，但當年投資金額僅由但當年投資金額僅由2001年的年的81億微增至億微增至2002年的年的 117億，2003投資金額165，與2004投資金額152，產業仍在谷底盤旋。 政策轉變 –2000年產升條例修正年產升條例修正 ,取消創投公司稅負抵減優惠取消創投公司稅負抵減優惠 –擬放寬勞退基金等參與創投限制,擴大資金來源 –2002開發基金挹注三百億至本土創投產業  針對「育成新興重要產業」為主的創投基金，不受現行最高6億元投資的限制，且 投資比例上限也提升到45%。已列入之新興產業為「數位內容」及「生物科技」。  註1 : 未登記為創投公司，但實際進行創投活動的單位，包括海外基金、投資公 司 、公司法人及個人((Anggels))之資金投入 ，規模更甚於整體創投之資金注入 。 各年度新設資本額與成長率比較各年度新設資本額與成長率比較各年度新設資本額與成長率比較各年度新設資本額與成長率比較 單位：新台幣億元 年度 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 當年度新增資本額 171.71 303.01 304.93 246.51 60.31 171.81 204.21 127.9 成長率成長率 154.12%154.12% 76.47%76.47% 0.63%0.63% -19.16%19.16% -75.53%75.53% 184.88%184.88% 18.86%18.86% -37.437.4％％ 350 300 250 200 150150 新設資本額新設資本額 100 成長率 50 0 -50 -100 1996 1998 2000 2002 2004 近年來創投投資件數與金額近年來創投投資件數與金額 年度 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 當年度投資額（億） 176 216 295 308 81 117 165 152 成長率成長率 100%100% 22%22% 36%36% 4%4% -74%74% 44%44% 41%41% -88％％ 2000 1500 投資件數投資件數 投資金額 500 0