上市公司张裕集团投资分析解析资料.doc

一 公司简介： 1历史发展： 1892年，著名的爱国侨领张弼士先生为了实现实业兴邦的梦想，以自己的张姓加上“丰裕兴隆”之“裕”字为企业名称，先后投资300万两白银在烟台创办了张裕酿酒公司，中国葡萄酒工业化的序幕由此拉开。 张裕公司获得无数荣誉，1915年，张裕的可雅白兰地，红葡萄酒，琼瑶浆，雷司令白葡萄酒一举荣获巴拿马太平洋万国博览会四美金质奖章和最优等奖状；1952年，张裕公司金奖白兰地，红玫瑰葡萄酒，味美思在全国第一届酒评会上，被评为国家名酒，进入中国八大名酒之列；1987年7月，在比利时的布鲁戴尔举行的第25届世界优质产品评选会上，张裕解百纳干红葡萄酒荣获金牌奖，张裕VSOP金奖白兰地荣获银奖；1993年，张裕被中国工商总局评为“中国驰名商标”；2002年7月，被中国工业经济联合会评为“最具国际竞争力向世界名牌”进军的16家民族品牌之一; 根据张裕股份公司2003年的年报，张裕年度销售收入、综合葡萄酒销量、利润总额均居全国葡萄酒行业第一位。2003年全国葡萄酒总产量34.3万吨，张裕产量就达到了8万吨，市场占有率达23.32% HYPERLINK :8068/admin/CMS/Article/editor.asp \l _ftn2 \o [1]。截至2004年9月底，张裕主营业务收入为95325.30万元，预计全年可达14.5亿元；净利润13613.39万元，预计全年2亿元；每股收益0.336元，预计全年可达0.5元，2004年底每股净资产约4.28元。这是一连串让人浮想联翩的数字。 在中国社会科学院等权威机构联合进行的2004年度企业竞争力监测中，张裕综合竞争力指数居位列中国上市公司食品酿酒行业的第八名，成为进入前十强的唯一一家葡萄酒企业；国际顶尖投资银行瑞士第一波士顿2004年11月对中国酒业综合研究报告中，张裕股份公司被列为葡萄酒业的“winner”(冠军)。据市场机构估算，张裕的百年品牌价值达30亿元。 2006年被商务部列为434个“中华老字号”品牌之一。经过一百多年的发展，张裕已经发展成为中国乃至亚洲最大的葡萄酒生产经营企业。1997年，烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司作为独家发起人，将集团下属的白兰地、葡萄酒、香槟酒、保健酒四个酒业公司及五个辅助配套公司的资产重组，折成14000万股国家股，同时发行8800万股境内上市外资股（Ｂ股），募集成立了烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司，并在深圳证券交易所上市，成为中国葡萄酒行业第一家股票上市公司。2000年10月，公司又成功发行3200万A股，并于26日在深交所上市。 2004年8月，张裕公司开始进行EMBA改制，对非主要产业进行剥离，把主要核心放在酒类上。面对市场机遇和葡萄酒行业的激烈挑战，张裕确定了未来三年的发展战略目标：到2008年，实现销售收入50亿元，利税15亿元，进入世界葡萄酒酒业前10强,成为国际著名的葡萄酒企业集团。以下是张裕基本资料： 股票代码： 000869 股票简称： 张 裕Ａ 公司全称： 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司? 英文名称： YANTAI ZHANGYU PIONEER WINE CO.,LTD 注册地址： 山东省烟台市大马路56号? 公司简称： 张 裕? 法人代表： 孙利强? 公司董秘： 曲为民? 注册资本(万元)：52728.00万元? 行业种类： 饮料制造业? 邮政编码： 264000? 公司电话： 0535－6633658? 公司传真： 0535－6633658? 公司网址： ? 上市时间： 2000-10-26? 招股时间： 2000-10-16? 发行数量（万股）： 3,200? 发行价格（元）： 20? 发行市盈率（倍）： 46.51? 目前总股本 ：52728万股 发行方式： 网上询价发行 网下询价发行? 主承销商： 国泰君安证券股份有限公司? 上市推荐人： 国泰君安证券股份有限公司： 实际流通股94.16% 限售流通股 5.84% 核心业务： 为从事以葡萄酒为原料的葡萄酒，白蓝地，香槟酒和保健酒的酿制.生产和销售。主要产品：干红.干白葡萄酒，XO级，VSOP级，VO级.VS级白兰地，特制三鞭酒.味美思和香槟酒。目前公司有4种酒类年生产可达10万吨，拥有遍布全国29个省.自治区和直辖市销售网络，销售员1376名和3886家经销商（还在增加）。经营范围：葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料及制品、酿酒机械的生产、加工和销售；备案范围进出口贸易；国家政策允许范围内的对外投资。 改制： 2003年底，烟台国资委决定对张裕集团改制。改制的“草案”显示，改制后张裕股权将一分为三，11名高管持股30％，151名中层持股25％，外企持股45％。后来烟台国资委与多