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Trade Restrictions in a General
Equilibrium Setting
• Effects of Tariff in all
markets
• Import industry and
Export industry
• Price taker or maker
in the Small Country Case
Textiles
PT (QT1DT1) PA (DA1QA1)
C1 The equivalent
IC0
subsidy
B
M0 QT1
B TOT=PA/PT(1+t)
TOT=PA/PT
QA1 Agriculture
X0
PT QT1PA(1t)QA1Tax PT DT1PA(1t)DA1
e e e e
e e e e
P Q P Q P D P D
(P t)Q P Q TAX (P t)D P D
X(import) X X 1 Y Y 1 X X 1 Y Y 1
X X 2 Y Y 2 X X 2 Y Y 2
P e (D Q ) P e (Q D )
XU X 2 X 2 Y Y 2 Y 2
2
1
2
TAX
P e
TOT Y
P e t
1 X
P e
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