期货公司股票期权业务风险控制指南.pdf

期货公司股票期权业务 风险控制指南 上海证券交易所 2015 年 1 月 目 录 说明及声明 4 第一章 投资者适当性管理相关要求 5 一、准入 5 二、分级 5 第二章 投资者交易与持仓额度管理及监控 7 一、限购 7 二、持仓限额 8 三、单日买入开仓限额 10 四、限额占用预警与调整 10 第三章 保证金管理 12 一、客户保证金管理 12 二、备兑开仓客户保证金管理 17 第四章 资金风险管理 21 一、资金盯市管理 21 二、资金划拨应急处理 25 第五章 强行平仓管理 26 一、保证金不足强行平仓 26 二、备兑不足强行平仓 26 三、持仓超限平仓 29 四、强平成交回报 PBU 管理 30 五、强行平仓申报订单指令 30 六、平仓有关的应急处理 31 第六章 行权交收管理 32 一、投资者持仓合约的行权提醒 32 二、投资者行权及交收日风险管理 32 三、行权日前调整保证金参数水平提醒 34 第七章 投资者数据报备 35 第八章 程序化交易报备 36 一、程序交易报备范围 36 2 二、报备内容 36 三、程序升级报备 37 四、报备时间 37 第九章 风险警示和大户报告 40 一、风险警示制度 40 二、大户报告 40 第十章 应急预案 44 一、业务人员操作应急事件 44 二、系统技术应急事件 44 三、交易异常事件 45 四、结算异常事件 45 第十一章 合规、内部控制与岗位设置 46 一、期货公司期权业务合规制度的要求 46 二、期货公司期权业务内控制度的原则和范围 47 三、相关岗位设置 48 四、风险管理岗位联系方式报备 49 附件 1：监控指标汇总（仅供参考） 51 附件 2：上交所风控联系人 52 3 说明及声明 为提高期货公司股票期权经纪业务风险管理能力，推动股票期权 业务顺利开展，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上 海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权交易试点风 险控制管理办法》（以下简称《风控办法》），制定本指南，供期货公 司参考。 期货公司与客户之间风险控制与管理事宜以其与客户签订的期 权经纪合同的具体约定为准，并应当符合中国证监会、上海证券交易 所（以下简称“上交所”或“交易所”）及中国证券登记结算有限责 任公司（以下简称“中国结算”）的相关规定。 本指南旨在为期货公司开展股票期权业务的风险控制与管理提 供参考和指导，如有内容与本所股票期权业务规则不一致，以本所股 票期权业务规则为准。本指南不能作为或者代替期货公司实施风险控 制的具体制度，亦不应当作为判断或处理相关纠纷的依据。上交所及 中国结算不对期货公司根据本指南而自行制定的风险管理制度及其 具体实施作出担保，亦不就此承担法律或者经济责任。 本指南主要针对以交易型开放式指数基金作为合约标的的期权 合约（以下简称 ETF 期权）交易的风险控制与管理事宜而制定。上交 所将根据股票期权业务的进展情况，对本指南进行持续更新和调整。 4 第一章 投资者适当性管理相关要求 期货公司总部需对客户开户资格和交易权限