第十四章 诱因与组织演示课件.pptVIP

圖14-2 論件計酬 努力水準 邊際收益／ 邊際成本（元） 工人的邊際成本曲線 佣金每件30元以下工人邊際收益曲線 佣金每件20元以下工人邊際收益曲線 每日工資固定下工人的邊際收益曲線 精选编制 圖14-2 論件計酬（續） 道德危險 工人平衡自己的邊際收益與自己的邊際成本 雇主不可能觀察到員工的努力（訊息不對稱） 道德危險的程度＝經濟上有效的努力－實際的努力 在實際的努力水平，邊際收益＞邊際成本→努力沒有產生經濟效果 精选编制 銀行業實例（一） 安全 風險 初始投資 100 100 高報酬（1/2概率） 110 125 低報酬（1/2概率） 100 65 期望報酬（毛） 105 95 期望報酬（淨） 5 -5 精选编制 銀行業實例（一） （續） 直到1990年，在SL（儲蓄和借貸的商業銀行）的個人儲蓄是由FSLIC（美國聯邦儲蓄與貸款保險公司）來保險的 FSLIC的「保險費用」並不是根據SL資產借貸組合的風險來決定的 SLs（商業銀行）的業務限於住宅抵押貸款和其他有關的安全投資 精选编制 銀行業實例（一）（續1） 後來，聯邦政府放寬了貸款限制 許多SLs（商業銀行）轉向更有風險的投資，包括向商業不動產和「垃圾債券」的借貸 超過500家SLs（商業銀行）倒閉 在泰國和印尼，亞洲金融危機之前，銀行業主很容易從中央銀行獲得資金 給商業不動產貸款和進行其他投機活動 當破產後，政府不得不挽救銀行 精选编制 銀行業實例（二）：安全投資 存款者 銀行 所有者 中央銀行 總計 初始投資 97 3 0 100 高報酬（毛） 97 13 0 110 低報酬（毛） 97 3 0 100 期望報酬（毛） 97 8 0 105 期望報酬（淨） 0 5 0 5 精选编制 銀行業實例（二）：安全投資（續） 假設要求銀行業主提供相對於投資額3%的資本，其他資本來自於儲戶 如果投資報酬高 總報酬＝110 假設零利率，儲戶拿回他們的投資＝97 業主得到剩餘部分＝13 如果投資報酬低 總報酬＝100 假設零利率，儲戶僅得到他們的投資＝97 業主得到剩餘的部分＝3 在兩種情況下，中央銀行不支付任何費用 精选编制 銀行業實例（三）：冒險投資 存款者 銀行 所有者 中央銀行 總計 初始投資 97 3 0 100 高報酬（毛） 97 28 0 125 低報酬（毛） 97 0 -32 65 期望報酬（毛） 97 14 -16 95 期望報酬（淨） 0 11 -16 -5 精选编制 銀行業實例（三）：冒險投資（續） 如果投資報酬高 總報酬＝125 假設零利率，儲戶拿回他們的投資＝97 業主得到剩餘部分＝28 如果投資報酬低 總報酬＝65 假設零利率，儲戶拿回他們的投資＝97（中央銀行賠償損失） 業主並沒有任何報酬 精选编制 銀行業的道德危險 中央銀行不容易監督銀行的行為 假使存款保險的保費不按風險大小而定 投資愈具風險，銀行所有者的期望收益愈大，中央銀行的期望損失愈大→利益衝突 最終「賺了算我的，賠了算你的」(“Heads I win, Tails you lose”) 可能的解決方案 根據銀行業績來收取存款保險費 精选编制 解決道德危險 誘因機制(Incentive Scheme) 有條件的支付 指標 通常，在員工和雇主的例子中 有條件的支付＝根據業績表現付薪水 指標＝固定工資有詳細產出指標 監督系統(Monitoring System) 中央銀行派審查人員檢查銀行貸款帳簿 病人可以對醫生的建議提出其他意見 雇主雇用監督人員檢查工人的表現 精选编制 解決道德危險（續） 對銀行貸款可以應用的解決方案 根據貸款的風險來確保保險費用 限制銀行「安全」投資，例如投資債券等級，做20萬元以下的住宅抵押 精选编制 誘因與風險 因為行為和結果沒有完全的相對性，導致誘因機制引起道德危險 高級管理員整天打高爾夫球，但因為經濟狀況好，公司利潤依然上升 農民逃避勞動，但氣候很好，產量依然上升 經濟效率的誘因機制應該平衡 多勞多得 承擔風險成本的相關性 風險大小 逃避風險的程度 精选编制 誘因與風險（續） 誘因機制包含風險 如果選擇更加努力，可能遭到處罰 有些誘因是隱含的 免賠額(deductible) ：汽車保險和醫療保險 聯合賠付(co-payment)：醫療保險 精选编制 案例14-11 管理人員的績效評估 高級經理人對股東具有道德危險 1995年：AT＆T獎勵總裁Robert E. Allen 10萬8,000股（執行價為43.94美元）的期權 如果投資其他電信公司，股東可以做得更好 股票期權給Robert E. Allen 兩方面的獎勵 整個經濟和電信行業的表現：這是他不能控制的 在ATT特定的績效 精选编制 圖14-4 ATT的相對績效 1993 1994