通用技术咨询顾问有限责任公司二〇〇九年十一月演示课件.pptVIP

国际市场活跃的融资手段 直接投资 债券融资 项目体量要求 信用评级要求 产业基金——产融结合的最佳选择 基金投资与债权投资 基金以股权形式对项目投资，贷款、债券等以债权形式对项目投资 基金投资主要考虑项目收益率，债权投资主要关注借款人的偿还能力 基金能帮助合作方迅速扩大市场规模，并增强合作方的举债能力 基金投资形成项目资本金的一部分，债权投资（如银行贷款）一般形成总投资的一部分 创新策略-产业基金 产业基金 水务企业 社会资本 有能力，没钱！ 有钱， 不懂行！ 回报 回报 资金 资金 产业基金：连接企业与社会资本的桥梁 国际市场活跃的产业基金 基金名称 管理公司 规模 投向 Macquarie EIF2 Macquarie 46亿欧元 交通、能源、水务 GS IP1 Goldman Sachs 35亿美元 交通、公用事业 GIP 瑞士信贷、通用电气 56亿美元 能源、交通、水务、固废 Morgan Stanley IP Morgan Stanley 40亿美元 交通、能源、公用事业 AIG Highstar Cap AIG 35亿美元 交通、废物处理 B B EIF (Arcus) Arcus 22亿欧元 交通 RREEF PEIF RREEF（德意志银行） 20亿欧元 交通、通讯、公用事业 Alinda IF1 Alinda 30亿美元 交通、公用事业、能源 通用环境产业基金 发起人： 中国通用技术（集团）控股有限责任公司 基金规模： 20亿元人民币 + 3亿美元 投资方向： 水务产业、垃圾处理、可再生能源及节能减排 投资原则： 服务于国家的环境产业政策，致力于改善自然环 境，推动实现环境产业可持续发展 投资策略： 环境产业投资，坚持长期持有 拟投资的企业类型 项目运营企业 水务 固废处理 高成长性企业 节能减排 可再生能源 其他环保技术 固废处理 基金投资的关注点 环保类 运营项目 项目规模 盈利能力 项目所在地 基金投资的关注点 环保技术 类企业 市场地位和潜力 技术独创性 先进性 竞争对手情况 管理团队 通用环境产业基金投资标准 环境运营商、技术类企业： 1、有一定规模，有高速成长的发展趋势 2、有核心竞争力（如自主知识产权） 3、有高素质、高效率、高凝聚力的经营管理团队 4、企业产权明晰，财务管理等各项制度规范有效 环境项目： 1、符合基金的投资方向，符合国家环境领域产业政策 2、有一定规模、已投入运营并已产生稳定现金流 3、有适宜的投资回报 通用技术咨询顾问有限责任公司 Genertec Consulting Co., Ltd. 好好的 通用技术咨询顾问有限责任公司 Genertec Consulting Co., Ltd. 通用技术咨询顾问有限责任公司 Genertec Consulting Co., Ltd. * * * * 近年来，一些非专业投资者开始从其它行业转移部分资本到环境产业中，尽管可能有少数投资者能实现成功转型，但大量非专业运营者的存在不仅会扰乱整个环境市场，而且由于专业能力不足，往往还带来很多环境突发事件或给地方未来发展带来很多环境遗留问题。 * * * * 通用技术咨询顾问有限责任公司 二〇〇九年十一月 金融危机下水务项目融资的创新策略 目 录 水务项目的资金需求 水务项目的资金供给 社会资金进入水务领域的途径与障碍 创新策略：产业基金 通用环境产业基金 配套债务性资金 好好的 水务项目的资金需求 “七五”至“十一五”的环保投资 亿元 好好的 1998-2007年环境污染治理投资概况 水务项目的资金需求 1998-2007；720亿元-3387.6亿元；年复合增长率（CAGR）约为16.7% 占GDP的比重：1998年0.8%；2007年1.36%；美、德等发达国家 2%以上；仍有较大提升空间。 好好的 GDP（亿元） 预计GDP年增长率（%） 环保投入占GDP比重（%） 环保投入（亿元） 2009E 320213.55 7% 1.40% 4483.0 2010E 345830.63 8% 1.40% 4841.6 2011E 373497.08 8% 1.40% 5229.0 2012E 403376.85 8% 1.40% 5647.3 2013E 435647.00 8% 1.40% 6099.1 合计 26299.9 2009-2013年环境污染治理投资预测 解振华副主任：已安排581亿元资金