财务型风险管理技术.ppt

（三）其他 保险费用和税收便利是其他应考虑的因素。 对于税收便利，按国家规定，保险费可计入成本，在纳税时，作为经营费用被扣除。而自留的一切资金安排，在损失发生前均不能扣除，只能扣除实际损失。 6.3 自保和专业自保公司 6.3.1 自保定义 6.3.2 自保的优点与局限性 6.3.3 专业自保公司 6.3.1 自保定义 自保是属于风险自留的一种特殊形态，其定义在不同学者间略有分歧。 综其所述，所谓自保是指风险主体通过对其所拥有风险单位的损失频率和损失幅度的合理预测，并且考虑自身的财务能力，预先提存一笔基金以弥补可能损失的一种计划性的风险自留。 一般认为，建立意外损失基金（自保）的做法比将损失摊入经营成本更容易，更能解决问题。 6.3.2 自保的优点与局限性 （一）自保的优点 1. 节省保险费 由于保险费中含有保险公司的营业费用，它包括保险公司经营管理费、经纪人和代理人的佣金、保险人合理的预期利润等。附加费用约占保费的30%-40%，倘若由经济单位自保即自行提存意外损失准备金，则此类附加费用便可省下来。 2. 促进企业稳定经营 建立意外损失基金可以增强风险主体补偿风险损失的能力，弥补将损失直接摊入经营成本的不足。当预期损失发生时，风险主体可以通过预先提存的基金进行补偿，而不影响当期的损益。这样，即稳定了生产经营活动，又稳定了风险主体的盈余。 3. 基金投资可以获利 对于所积累的意外损失基金，经济单位可以利用时间差进行投资获利。 4. 道德风险减少 意外损失基金是经济单位内部自设，自留自用，利害与共，道德风险因此减少，而且还能促进防灾防损。 5. 理赔迅速 经济单位如参加保险，保险事故发生后，保险公司需要进行调查、勘察、定损，如遇争议，还需求助于仲裁、诉讼，因而常常不能迅速得到补偿。如果采用自保，可以免除许多繁琐程序而获得迅速理赔。 （二）自保的局限性 1. 风险单位数目有限 大数法则所需的“大数”总是不能达到，使得风险损失的预测比较困难。 2. 可能发生财务调度困难 意外损失基金在积累的初期，如果发生事故的损失超过其累计额则需要经济单位用其他资金来源予以弥补，这样便会造成财务调节上的困难。 3. 其他方面的不利因素 例如，外汇管制则可能限制经济单位在财务上处理其海外风险方面的选择自由。 6.3.3 专业自保公司 （一）专业自保公司的定义及性质 企业风险自保的通常组织形式是专业自保公司。专业自保公司是大规模企业集团为节省费用以及承保自己拥有的风险单位，而投资设立的附属保险公司(Captive Insurance Company)。英国石油公司(BP)于20世纪20年代成立的Tanker Insurance Company，可能是世界上最早的自保公司。 企业通过建立“基金”来处理自留风险，就必然会走向通过建立自保公司来增强风险防范和抵御的能力。随着企业规模的增大和实力的提高，“基金”的缴费形式在相当程度上与保险公司以大数法则收取保险费建立保障系统的做法相同。可以说，自保公司是比“基金”更高一级的形式。 母 公 司 专 业 自 保 公 司 再 保 险 公 司 保费 损失补偿 损失补偿 保费 图6-1 母公司与专业自保公司以及再保险公司的关系 从1950年首家专业自保公司设立以来，随着跨国公司(Multinational Corporation)的普遍设立，其业务规模日渐扩大，范围覆盖全世界。由于专业自保公司的经营范围不断扩大，除承保母公司本身的业务外，也与其他专业保险公司或传统保险市场的直接承保公司交换业务，以分散其承担的风险。同时，由于接受外来业务，渐次进入再保险市场，参与再保险业务活动，从而使专业自保公司演变成为传统保险市场的重要辅助力量。 按照其投资来源不同，专业自保公司分为单国专业自保公司、多国专业自保公司和公会（即行业协会或行业组织）专业自保公司。 （二）专业自保公司的优点与局限性 专业自保公司的优点 (1) 增加承保弹性 (2) 节省保险成本 (3) 减轻税负负担 (4) 加强损失控制 2. 专业自保公司的局限性 (1) 业务能量有限 (2) 风险品质较差 (3) 组织结构简陋 (4) 财务基础脆弱 (5) 蕴含着巨大的风险，特别是巨灾风险。 （三）专业自保公司的经营方式 1. 承保政策 （1）专业自保公司的业务范围可以限定于组建人，也可以对外开放，即接受与组建人毫无关系的其他业务。 （2）专业自保公司可以承保直接业务，也可以承保再保险业务。 2. 代出保单安排 在某些情况下，专业自保公司不能或不愿意以一个有组织的专业自保公司出现，而是通过别的保险公司代为办理保险业务。 6.4 保险概述 6.4.1 保险的定义 6.4.2 保险的作用 6.4.3 可保风险的要件 6.