帕玛拉特审计案例.pptVIP

帕玛拉特事件背景 帕玛拉特公司是意大利的第八大企业，以食品生产享誉世界。2003 年底，帕玛拉特申请破产保护，在意大利引起轩然大波，导致全世界又将目光投向上市公司的财务欺诈行为，并探究问题的根源。 帕玛拉特成立于1961 年，是一家拥有40 多年历史的家庭企业，主要生产和销售牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐头、烘烤食品以及番茄制品等。它旗下的品牌很多，除Parmalat 品牌外，还拥有其他著名的品牌，并拥有AC 米兰俱乐部。 帕玛拉特从意大利一个默默无闻的小镇起家，逐渐发展成为食品生产企业的跨国公司，在30 多个国家建立了139 家加工厂，雇员人数超过36356 名。其创始人为卡利斯托·坦齐，坦齐对帕玛拉特的管理一直延续到2003 年12 月。在公司出现危机后，其职务由重组专家恩里科·邦迪取代。 帕玛拉特在债券市场是一个重量级客户，过去一直对外负担巨额债务。由于公司声称拥有雄厚的现金储备，不良信用并未引起投资者及有关方面的重视 事件的发展 2003年9月11日，帕玛拉特向投资者宣布上半年的利润同比下降后，标准普尔将帕玛拉特债务的等级从“投资级”调低到“稳定级”。意大利证券市场监管当局Consob明确要求帕玛拉特向投资人澄清其债务方面的问题，此举导致了帕玛拉特股票和债券价格的进一步下跌。尽管帕玛拉特宣称有价值26.5亿欧元的资产可以迅速变现，其中包括价值近5亿欧元、可以在30天内变现的在Epicurum开放式共同基金上的投资，但股票价格却再次大幅度下跌。? 2003年11月11日，帕玛拉特的主审计师德勤会计师事务所对其2003财年上半年的中报发表了“拒绝表示意见”的审计报告。随后，意大利金融市场监管当局要求公司详细说明对外投资的情况以及下一年度的债务偿还计划。标准普尔也警告可能调低对其的债券评级。 事件的发展 12月8日，公司未能清偿1.5亿欧元的债券，其债券遭到大量抛售。9日，公司宣布无法收回Epicurum的投资，并聘请公司重组专家恩里克·邦迪对公司进行重组。 19日，美洲银行宣布，帕玛拉特子公司邦雷特财务公司在美洲银行有一笔39.5亿欧元的流动资金不存在。同日，意大利金融市场监管机构称，该机构已要求美国证券交易委员会（SEC）协助调查帕玛拉特涉嫌欺诈一案。标准普尔亦进一步调低帕玛拉特公司债券的信用评级，由垃圾等级下调为违约等级。帕玛拉特股票当天停牌，22日复牌后跌至0.11欧元；其债券价格继续下跌，在19日早盘交易中，2008年到期的欧元债券价格仅为面值的33%～35%。 2003 年 12 月27 日，帕玛拉特向帕尔马地方破产法院申请破产保护并得到批准。 帕玛拉特造假手法 利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债 帕玛拉特通过花旗集团（Citigroup）、美林证券（Merrill Lynch）等投资银行进行操作，利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债。在案发前几年，帕玛拉特一直利用这种手段粉饰资产负债表。例如，在1999年，帕玛拉特向花旗集团借款1.17亿欧元，但这笔借款却由花旗集团的一家分公司Buconero（意大利语意思为“黑洞”）以“投资”形式流向帕玛拉特，从而掩盖了负债。 伪造文件虚报银行存款 帕玛拉特通过伪造文件，声称通过其凯曼群岛的分公司Bonlat将价值49亿美元的资金（大约占其资产的38%）存放在美洲银行账户。但美洲银行在2003年12月19日称，帕玛拉特集团设立的账户并不存在，而且提供证明文件也是假的。 帕玛拉特造假手法 利用关联方转移资金 帕玛拉特利用复杂的公司结构和众多的海外公司转移资金。据《华尔街日报》报道，帕玛拉特注册在荷属安德列斯群岛的两家公司——Curcastle和Zilpa是用来转移资金的工具。操作方法是，坦齐指使有关人员伪造虚假文件，以证明帕玛拉特对这两家公司负债，然后帕玛拉特将资金注入这两家公司，再由这两家公司将资金转移到坦齐家族控制的公司。到1998年，帕玛拉特对两家公司的虚假负债达到了19亿美元。 设立投资基金转移资金 帕玛拉特与注册在凯曼群岛一家神秘的证券投资基金Epicurum的关系扑朔迷离。Epicurum基金成立于2002年，对外声称主要投资于休闲、旅游和食品业。在其成立两个月后，帕玛拉特就对它投资6.17亿美元，并承诺将继续投资1.54亿美元，成为Epicurum基金最大的投资者。同样，这笔投资也是通过Bonlat分公司流出的，且没有向投资者公告，甚至董事会的两名成员在接受采访时也称毫不知情。越来越多的证据显示，在坦齐的授意下，帕玛拉特的财务总监通纳和一名外聘律师兹尼建立了这个基金，目的是向坦齐的家族企业转移资金。 帕玛拉特造假手法 虚构业务交易，夸大应收账款 调查表明，