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中小企业融资问题研究和思索 摘要：2013年小微企业为我国创造了 80%的就业岗 位和50%的税收，在增加收入、提高就业水平、宏观经济的 运行中都发挥了不可替代的作用。但同时，中小企业获得的 贷款比例却很小，融资难仍是中小企业的顽症。本文结合金 融机构对企业的贷款情况分析了中小企业融资基本情况、原 因，并提出了一些解决问题的建议。 关键词：中小企业融资创新 一、中小企业的融资基本情况 我国目前正处于产业优化升级和体制深化改革的转轨 时期，2013年小微企业数量占我国企业总数的90%以上，创 造了 80%的就业岗位和50%的税收，在促进经济增长，提高 就业水平，优化资源配置，促进产业升级等方面起着不可替 代的作用。2013年对于中小企业而言，外贸一蹶不振，内需 日益萎缩，融资成本又再次加大。有数据显示，我国2013 年的企业债务约为65万亿元，是GDP水平的125%,远高于 世界平均水平，融资难依旧是中小企业面临的主要顽症。由 于融资难的存在，内源性融资往往是中小企业的首选融资方 式，其资金来源主要是自有资金，向亲朋借贷的资金，民间 集资，风险集资以及企业营业后累积的资金等来源。中小企 业要想通过外源融资方式（如银行借贷、股权融资、债券融 资）获得资金的融资成本高，门槛高。而真正能够促进企业 不断扩大发展的资金来源还应是外源性融资。在外源性融资 中，我国还主要是以间接融资为主，下面结合2011年金融 机构（含外资）境内大中小企业贷款情况对我国中小企业融 资现状做进一步的分析。 2011年年末金融机构（包含外资在内）对境内大中小企 业的贷款总额依次是138494.17亿元、107524.41亿元、 104150. 79亿元（数据来自《2012中国金融年鉴》），中小企 业从银行的贷款额度要远低于大型企业。在中小企业的贷款 中，主要是以抵押贷款和保证贷款为主，且其可疑类和损失 类贷款的比例较高。大多数小微企业主要是通过“赚钱一理 财一购房一抵押贷款”的自主循环方式来解决融资问题。而 对于很多的企业家而言，由于自身的规模限制，甚至不会把 贷款融资的方式考虑在内。这种现象并不仅仅是在2011年, 2012我国中小企业资金链断裂严重，2013年融资难仍然是 中小企业面临的首要问题。 二、中小企业融资难的原因分析 影响中小企业融资的因素有很多，如企业的信用状况、 经营情况、市场因素、政策法规等。从企业自身的角度，可 以将其总的分为两个方面，即内部因素和外部因素。 （一）内部因素 第一，中小企业自身素质不高。中小企业的信用评级较 低，存在逆向选择和道德风险问题，便会使银行等金融机构 对其缺乏安全感，从而选择惜贷，造成信贷配给的现象。而 我国中小企业的外源性融资大多首选的恰是银行贷款。在银 行为确保资金安全实行严格的信贷配给时，信息不对称的存 在往往会使许多中小企业贷款无门。 第二，中小企业的经营风险髙，稳定性弱，缺乏有效的 内部监控制度，公司内部监控机制薄弱。中小企业的财务制 度不完善，会计处理方面有很多漏洞，造成企业资源浪费严 重。中小企业的公司规模使其难以有庞大的管理机构，管理 设置不足，职责不够明确，组织体制僵化，企业缺乏活力。 同时，许多中小企业往往是家族式企业，存在严重的世袭和 领导任人唯亲的现象，这常会使企业缺乏高素质人才，有用 之才在这里往往难以得到重用，使员工缺乏责任感和斗志。 （二）外部因素 第一，证券市场不完善，企业进入证券市场融资的门槛 高。我国的资本市场不够发达，经验不足，形式单一，中小 企业很难进入中小板块进行融资。证券市场缺乏活力，其发 展缺乏规范性和有序性。我国的债券市场实行“规模控制、 集中管理、分级审批”的制度，直接把许多中小企业债券融 资的方式扼杀在摇篮中。 第二，有关融资的法律法规滞后，政府扶持中小企业的 政策机制不够完善。关于融资的法律法规存在滞后性，难以 做到对中小企业的支持与保护。政府虽然也在不断为鼓励中 小企业的发展做出努力，但是扶持中小企业的政策体制仍有 待完善。 三、中小企业融资难的解决对策 影响中小企业融资难的因素是多方面的，要真正解决中 小企业融资问题，就需要采用银政企合作的方式，增强企业 实力，拓宽企业的融资渠道，建立完善的社会融资服务体系。 （一）企业要提高自身的综合素质 中小企业要提高自身的信用评级，保持良好的信誉。不 断创新，提高自己的科技水平，借助十八届三中全会扶持的 科技型中小企业融资条件，增强企业的实力，为企业的信誉 做保障。同时，中小企业必须经营适销产品，增加留存收益, 尽量减少对高风险投资的涉猎，增强企业的稳定性，减小企 业风险，建立有效的内部控制制度和管理机制，利用先进信 息技术，提高企业在市场中的核心竞争力。企业也可以通过 联合上下游产业链的大企业，借助大企业带动中小