我国钢铁企业参与钢材套期保值存在问题与对策.pdf

073025223雷隽 我国钢铁企业参与钢材套期保值存在问题与对策 目录 摘要………………………………………………………………………………………………………………．1 ABSTRACT……………………………………………………………………………………………………2 1序论……………………………………………………………………………………………………………3 1．1研究背景………………………………………………………………………．3 1．2研究目的及意义………………………………………………………………．3 1．3研究方法和主要内容…………………………………………………………．4 2套期保值概念与理论基础…………………………………………………………5 2．1套期保值的概念………………………………………………………………．5 2．2套期保值的原理………………………………………………………………．5 2．3基差在套期保值中的应用……………………………………………………．6 2．3．1套期保值的原则…………………………………………………………．6 2．3．2基差在套期保值中的应用………………………………………………．7 3钢材期货及其发展概况……………………………………………………………8 3．1钢材期货………………………………………………………………………．8 3．2世界钢材期货市场的情况……………………………………………………．8 4我国目前钢材期货保值市场的现状……………………………………………．10 4．1我国前一阶段期钢材期货市场关闭的原因…………………………………10 4．2我国目前重新开放钢材期货的现实意义……………………………………11 4．2．1有利于规避价格波动风险，增加市场透明度…………………………1l 4．2．2有利于增强我国钢铁国际定价话语权…………………………………11 2 4．2．3为宏观经济提供敏感的景气指标………………………………………l 4．2．4有利于健全和完善钢材市场体系………………………………………12 4．2．5有利于钢铁企业优化品种结构，增强竞争力…………………………13 4．3我国开展钢材期货的品种以及影响…………………………………………13 4．3．1我国开展钢材期货品种介绍……………………………………………13 4．3．2推出线材和螺纹钢期货品种对市场的影响……………………………14 5我国钢铁企业参与钢材期货市场套期保值存在的问题………………………．16 5．1国有企业的内部企业体制对制约套期保值的问题…………………………16 5．2在交易中偏离套保原则过度投机的问题……………………………………17 5．3在套期保值过程中遇到逼仓的问题…………………………………………19 5．4钢铁企业在套期保值操作策略上的问题……………………………………22 5．4．1选择适当保值策略的问题………………………………………………22 。 5．4．2保值策略的具体运用问题………………………………………………23 6我国钢材期货有关套期保值的建议和对策……………………………………．24 6．1改革国有企业的体制，实现套保效率优化…………………………………24 6．2制定严格期货套保监督制度，杜绝越权投机………………………………26 6．3防范逼仓行情的有效途径……………………………………………………28 6．4钢铁企业套期保值的操作策略………………………………………………．30 6．4．1选用恰当的保值策略……………………………………………………30 6．4．2保值策略的具体运用……………………………………………………．32 7结束语…