货币银行学 第八讲 银证保合作现状与前景.pdf

第八讲银证保合作现状与前景 一、银银证保合作保合作：中国中国金融发融发 展的大趋势 银证保合作银证保合作：：中国金融发展的必中国金融发展的必 然选择 • 经济金融体制发生重大变革 •银行风险积聚银行风险积聚，资产份额与利润下降资产份额与利润下降 •券商融资渠券商融资渠道狭窄狭窄，面临临发展困境困境 •保险资金需要拓宽渠道，寻找突破出路 • 加入加入WTOWTO后与国际金融接轨后与国际金融接轨 二二、银证保合作现状银证保合作现状 银证保合作现状银证保合作现状 • 资金互动合作 • 业务复合与交叉合作 • 组织与股权合作组织与股权合作 银证保第银证保第一层面合作层面合作：资金互动合作资金互动合作 •商业银行与资本市场资金互动商业银行与资本市场资金互动 •1995年的《商业银行法》第43条规定：商业银行在我国 境内不得从事信托投资和股票业务境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不得投资于非自用 不动产，不得向银行和企业投资，以利银行资金的运作 安全。2003年新《商业银行法》第43条改为：商业银行 在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业 务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和 企业投资企业投资，但国家另有规定的除外但国家另有规定的除外。 年88月月11日中国人民银行日中国人民银行 《《贷款通则贷款通则》》第第2020条规定商条规定商 业银行不得挪用贷款从事股本权益投资，国家另有规定 的除外； •1996年8月1日中国人民银行《贷款通则》第20条规定 商业银行不得挪用贷款从事股本权益投资，国家另有规 定的除外定的除外； •年66月月，中国人民银行下发中国人民银行下发 《《关于禁止银行资金违关于禁止银行资金违 规流入股票市场的通知》和《关于各商业银行停止在证 券交易所证券回购及现券交易的通知》，国务院也批准 证券委、中国人民银行、国家经贸委《〈关于严禁国有 企业和上市公司炒作股票的规定〉的通知》。这三个文 件进件进一步遏止了银行资金违规流入证券市场步遏止了银行资金违规流入证券市场。。 •的年的 《《证券法证券法》》第第133133条规定条规定：：禁止银行资金违规禁止银行资金违规 流入股市，证券公司的自营业务必须采用自有资金和依 法筹集的资金。 •1999年8月，中国人民银行颁布《证券公司进入银行 间同业市场管理规定》和《基金管理公司进入银行间 同业市场管理规定同业市场管理规定》》，允许符合条件的券商和基金管允许符合条件的券商和基金管 理公司进入银行间同业市场，从事同业拆借和债券回 购业务。这两项法规规定，作为全国银行间同业市场 成员的成员的证券公券公司拆入资金的最长期限为拆入资金的最长期限为7天天，债券回购债券回购 的最长期限为1年。进入全国银行间同业市场的基金管 理公司虽然不能从事信用拆借业务理公司虽然不能从事信用拆借业务，，但可以从事最长但可以从事最长 期限为1年的债券回购业务。非银行间同业拆借市场成 员的证券公司仍可以进行隔夜拆借。 •2000年2月16日，中国人民银行、中国证监会联合发 布《证券公司股票质押贷款管理办法》，允许符合条 件的证券公司以自营的股票和证券投资基金券作质押 向商业银行借款。 2001年7月4日，中国人民银行发布实施了《商业银行中 间业务暂行规定间业务暂行规定》》，，明确商业银行在经过中国人民银行明确商业银行在经过中国人民银行 审查批准后，可以开办金融衍生业务、代理证券业务， 以及投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银行业 务务。 •2002年10月《开放式证券投资基金试点办法》规定商业 银行可以买卖开放式基金银行可以买卖开放式基金，开放式基金管理公司也可以开放式基金管理公司也可以 向商业银行申请短期贷款。 •年1111月月77日日，证监会证监会、央行联合颁布央行联合颁布 《《合格境外机合格境外机 构投资者境内证券投资管理暂行办法》，《暂行办法》 自自2002年年12月月1日起施行日起施行。2003年年1月中旬月中旬，，人民银行批人民银行批 准工、中、农、交、建、招行及渣打、汇丰、花旗3家外 资银行的上海分行从事QFII境内证券投资托管业务。 •2003年8月29日，中国证监会正式颁布《证券公司 债券管理暂行办法》，规定证券公司经批准可向社会 公开发行或向金融机构投资者定向发行债