关于套期保值.ppt

如何做套期保值 企业参与套期保值的必要性 企业参与套期保值的必要性 两家公司经营业绩却迥然而异 为什么？ 南航2006年半年报称：由于航空油价继续攀升，而且美元贷款利率也在提高，因此本集团经营所面临的成本压力没有得到任何减缓……上半年主营业务收入210.24亿元，同比增长16.5%，但受限于航油等成本的增加，上半年本集团仍录得净亏损人民币8.35亿元。 国泰航空2006年半年报称：由于飞机燃油价格平均上涨28.5％，加上耗油量增加7.3％，导致燃料成本上升……燃料对冲收益港币5.13亿元至7.3亿元，包括未变现市价计值收益港币5.9亿元。 二、套保的作用 三、套保的原理 一、同种商品的期货价格和现货价格走势一致 二、随着期货合约到期日的临近，期现价格趋向一致 四、套保的操作原则 一、商品种类相同或相近 二、商品数量相等 三、月份相同或相近 四、交易方向相反 五、生产管理案例－买入保值 五、生产管理案例－买入保值 五、生产管理案例－卖出保值 五、生产管理案例－卖出保值 五、库存管理案例－利用交割仓库 五、库存管理案例－利用交割仓库 五、库存管理案例－库存保值 五、库存管理案例－库存保值 五、资金管理案例－利用保证金交易 五、资金管理－买入交割综合融资 买入交割综合融资：买入交割融资即由银行先行支付交割货款，通过与客户签订的三方协议，委托期货公司将交割后的货物直接