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国际动态简报 中国证券投资基金业协会 第14期 2012年10月11日 一、监管动态 （一）联合论坛（Joint Forum）发布《金融集团监管原则》 9月24日消息，联合论坛发布了《金融集团监管原则》，取代2001年其发布的《监管概要》。联合论坛是由巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织、国际保险监管协会共同建立，负责处理银行业、证券业和保险业的交叉问题的组织，目标是对无监管主体或行为引起的风险进行有效的监管，消除监管“盲点”。 《金融集团监管原则》主要对监管机构、监管职责、公司治理、资本充足率及流动性、风险管理五个方面进行了规定。联合论坛主席Vaughan博士表示，这些原则主要针对大型的跨国金融集团，其颁布将有助于全球金融体系的稳固。具体内容见IOSCO官网。 （来自IOSCO官网） HYPERLINK /news/pdf/IOSCONEWS252.pdf/news/pdf/IOSCONEWS252.pdf （二）ISOCO理事会决定深化全球监管改革 10月5日消息，国际证监会组织（IOSCO）在马德里召开理事会会议。会议重申IOSCO将按时完成二十国集团（G20）领导人和金融稳定理事会（FSB）在监管改革上提出的要求。理事会在货币市场基金监管方面的建议得到批准，在证券化机构发展方面的建议也取得较大进展。此外，理事会还就《信用违约互换市场报告》的下一步安排达成一致意见。 会议主要内容包括：建议禁止滥用金融市场基准设定；建议推进国际财务报告准则在全球范围内的实施；确定新兴市场委员会（EMC）的未来角色；建立IOSCO基金会；签署关于咨询、合作和信息交流的谅解备忘录（MMoU）。具体内容见IOSCO官网。 （来自IOSCO官网） HYPERLINK /news/pdf/IOSCONEWS254.pdf/news/pdf/IOSCONEWS254.pdf （三）2012 年前7个月香港债券基金销售旺盛 香港投资基金公会9月27日消息，本年度前7个月，基金行业总销售额为282.66亿美元，较去年同期上升14%。其中，债券基金占行业总销售额的68％，较2008年的16％有较大幅度的上升。 基金公会主席李定邦(Lieven Debruyne) 表示：金融危机后，由于市场预期表现一直不明朗，投资者倾向减持高风险资产，转向投资债券型基金产品。此外，由于利率水平持续较低，储户积极寻找储蓄替代型产品，因此债券基金受到投资者的青睐。 （来自IFA官网） HYPERLINK .hk/chi/news/newaspx .hk/chi/news/newaspx （四）美国证监会（SEC）起诉对冲基金经理欺诈投资者 美国证监会（SEC）于10月3日就欺诈投资者分别对两家对冲基金公司及其基金经理提出起诉。其中Lion 资产管理公司非法挪用了一名退休教师超过50万美元的退休金，而GEI 金融服务公司则非法收取147,000美元的超额费用，并从其管理的对冲基金中非法撤回资本。 自2010年以来，SEC已起诉的对冲基金渎职案超过百起，包括挪用投资者资产，虚报投资策略或投资业绩，收取超额费用、隐瞒利益冲突等。SEC也告诫投资者在投资对冲基金之前必须要对其进行严格的评估。 （来自SEC官网） HYPERLINK /news/press/2012/2012-206.htm /news/press/2012/2012-206.htm （五）英联邦资产管理协会支持行业薪酬制度透明化 近期，英联邦资产管理协会（IMA）就英国商业创新与技术部（BIS）和欧洲证券与市场管理局（ESMA）关于薪酬的新政策分别发表看法，表示支持更透明、更合理的薪酬政策。 10月2日消息，英国商业创新与技术部（BIS）近期着力于加强上市公司董事薪酬报告的透明度。就此IMA认为，薪酬报告整体篇幅长且语言繁琐，不便于投资者阅读，因此财务报告委员会（Financial Reporting Council）在制定相关政策时中应考虑这些问题，同时BIS应对政策实施持续跟踪以保证其效果。此外，IMA还建议对董事薪酬报告数据进行一致性规定，方便对不同公司数据进行比较。 IMA在9月27日针对欧洲证券与市场管理局（ESMA）发布的《另类投资基金经理指引（AIFMAD）框架下的健全薪酬管理办法（草案）》发表看法，重申资产管理行业与银行业的系统性风险差别较大，因此资产管理公司的薪酬政策须与其风险相称。由于行业对薪酬存在多头监管，一些资产管理公司最多需同时遵守四套管理办法。IMA建议合并和简化管理办法以方便公司制定更加灵活的薪酬制度。 （来自IMA官网） /press-centre/press-releases/p