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* * * * * * * * * * * Slide 14-* Slide 14-* Slide 14-* 财务报表分析 Chapter10 比较分析法 趋势分析法 结构分析法 财务比率： 盈利能力分析； 偿债能力分析 经营能力分析 趋势分析 1.定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值 2.环比动态比率=分析期数值÷前期数值 基本计算公式： 本期数－上期数（或：基期数）／上期数 （或：基期数） 告期 2006-06-30 2005-09-30 一、主营业务收入 16,373,341,393 18,328,833,086 主营业务收入净额 16,373,341,393 18,328,833,086 减：主营业务成本 15,413,026,216 15,645,155,215 主营业务税金及附加 431,976,549 438,723,646 二、主营业务利润 528,338,628 2,244,954,225 加：其他业务利润 350,781,314 488,239,733 营业费用 1,106,140,393 1,297,883,785 管理费用 781,613,042 934,155,863 财务费用 585,974,632 277,171,677 三、营业利润 -1,594,608,126 223,982,634 加：投资收益 1,332,971 7,626,140 补贴收入 67,552,345 67,009,308 营业外收入 79,272,753 100,759,896 减：营业外支出 45,297,004 -6,417,867 加：以前年度损益调整 0 0 营业外收支净额 33,975,749 107,177,763 四、利润总额 -1,491,747,061 405,795,845 减：所得税 60,548,871 122,416,084 减：少数股东权益 -90,528,003 20,658,565 五、净利润 -1,461,767,929 262,721,195 东方航空比较利润表 用于判别财务报表中各项目的相对影响。 结构比率 100% 单个项目金额 基数 = × 财务报表 基数 资产负债表 总资产 利润表 收入 结构分析Component Percentages 流动资产 76% 流动负债 99% 长期投资 4% 长期负债 1% 固定资产 19% 负债合计 55% 其他资产 1% 股东权益 45% 资产合计 100% 负债及权益合计 100% 康佳公司结构比例分析:资产负债表P172 康佳公司结构比例分析:利润表P173 主营业务收入 804 105 100% 主营业务利润 121 786 15.14% 营业利润 4 842 0.6% 利润总额 5 433 0.68% 净利润 3 559 0.44% 一、盈利能力分析 利润率P174(销售剩余分析） （1）主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 (毛利率) （2）营业利润率=营业利润/销售收入 （3）销售净利润率=净利润/销售收入 （4）总资产报酬率 （5）净资产报酬率 二、偿债能力分析 1、期末现金与流动负债的比率 ------短期偿债能力 流动比率 流动资产 流动负债 = 速动比率 速动资产 流动负债 = 2. 资产负债率-----长期偿债能力 总负债 总资产 资产负债率 = 总负债占总资产比率 流动资产与流动负债比率 三、现金流量财务指标分析 1.现金流量充足率 现金流量充足率=经营活动产生的现金流量净额/（长期负债偿还额+资本支出额+股利支付额） 该指标大于或接近1时，说明该企业的收益质量较高，持续经营能力强；反之，如果该指标低于1，说明企业的收益质量较差。但是该指标并非越高越好，如果该指标显著大于1时，说明企业有大量的闲置资金找不到合适的投资方向，将会影响到企业未来的获利能力。 中国移动和中国联通的现金流量充足率（百万） 项目名称 中国移动 中国联通 2004 2005 2004 2005 经营活动现金净流量 103779 131709 23819 30800 购建固定资产现金流出 58367 66027 18939 16643 偿还银行借款现金流出 9784 2455 29517 40032 支付现金股利 8349 18894 1256 1257 现金流量充足率 1.36 1.51