25960证 券投资学课件.ppt

第一章 证券投资工具 [学习目标]：掌握股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；掌握证券投资基金的定义、种类、特征；了解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。 第一节 股票 一、股票的定义 二、股票的种类 （一）按股票持有者承担的风险和现有的权益分类 1、普通股 2、优先股 3、后配股 4、决议权股 5、无决议权股 6、否决权股 （二）按有否记名分类 （三）按有无面值分类 （四）按收益能力、风险特征分类 1、蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚的大公司发行的股票 2、成长股是由一些正处于高速发展阶段的公司发行的股票 3、收入股指当前能发放较高股利的股票 4、周期股指那些收益随商业周期波动的股票 5、防守性股票是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票 6、投机性股票是指那些价格变化快、幅度大、发展前景很难确定的股票 第一节 股票 三、股票的特征 （一）收益性 （二）风险性 （三）流动性 （四）永久性 （五）参与性 第二节 债券 一、债券的定义 二、债券的种类 (一)按发行主体的不同分类 1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券 第二节 债券 二、债券的种类 (二)按计息与付息方式的差异分类 1．单利债券 2．附息债券 3．贴现债券 4．零息债券 5．累进利率债券 第二节 债券 二、债券的种类 （三）按债券票面利率固定与否分类 1．固定利率债券 2．浮动利率债券 （四）按债券形态分类 1．实物债券 2．凭证式债券 3．记账式债券 第二节 债券 二、债券的种类 （五）按照是否公开发行分类 1．公募债券 2．私募债券 （六）按其有无抵押担保分类 1．信用债券 2．担保债权 第二节 债券 二、债券的种类 （七）按是否记名分类 1．记名债券 2．无记名债券 （八）按债券的票面价值货币的不同分类 1．国内债券 2．国际债券 （九）按是否可转换分类 可转换债券 不可转换债券 第二节 债券 三、债券的特征 1、安全性 2、收益性 3、灵活性 4、偿还性 5、有期性 第三节 证券投资基金 一、证券投资基金的定义定义与发展过程 （一）证券投资基金的定义 1、基金投资者 2、基金管理人 3、基金托管人 （二）证券投资基金的发展过程 第三节 证券投资基金 二、证券投资基金的种类 （一）按证券投资基金的组织形式分类 1．公司型投资基金 2．契约型投资基金 （二）按投资基金能否赎回分类 1．封闭式投资基金 2．开放式投资基金 第三节 证券投资基金 二、证券投资基金的种类 （三）按投资基金的投资标的分类 1．股票基金 2．债券基金 3．货币市场基金 4．指数基金 5．不动产基金 第三节 证券投资基金 二、证券投资基金的种类 （三）按投资基金的投资标的分类 6．创业基金 7．贵金属基金 8．期货基金 9．期权基金 10．认股权证基金 11．对冲基金 第三节 证券投资基金 二、证券投资基金的种类 （四）按投资基金收益风险目标分类 1．积极成长型投资基金 2．成长型基金 3．成长收入型基金 4．平衡型投资基金 5．收入型基金 第三节 证券投资基金 二、证券投资基金的种类 （五）按投资基金投资计划的可变性分类 1．固定型投资基金 2．融通型投资基金 3．半固定型投资基金 第三节 证券投资基金 二、证券投资基金的种类 （六）按投资来源和运用地域分类 1．国内基金 2．国际基金 3．离岸基金 4．海外基金 第三节 证券投资基金 三、证券投资基金的特征 （一）证券投资基金作为一种金融中介机构的特点 1．集合投资 2．专业管理 3．组合投资、分散风险 4．利益共享、风险共担 第三节 证券投资基金 三、证券投资基金的特征 （二）证券投资基金作为一种金融投资工具的特点 1．投资者地位不同 2．风险程度不同 3．价格取向不同 4．投资回收方式不同 第四节 衍生证券 一、可转换债券 1、可转换债券是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征 2、可转换债券具有双重选择权的特征 二、可转换债券的构成要素 （一）公司发行可转换债券的条件 第四节 衍生证券 二、可转换债券的构成要素 （二）转换比例或转换价格 1．转换比例 2．转换价格 （三）赎回条款与回售条款 （四）转换价格修正条款 第四节 衍生证券 三、金融期货 （一）金融期货的含义及特征 （二）金融期货的产生和发展 （三）金融期货的功能 1．套期保值功能 2．价格发现功能 3．投机功能 4．套利功能 第四节 衍生证券 三、金融期货 （四）金融期货的品种 1．外汇期货 2．利率期货 3．股票期货 4．股票指数期货 第四节 衍生证券 四、金融期权 （一）金融期权