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P2P网贷行业深入分析 第一部分前言 P2P （Peer to Peer）点对点，即为“个人对个人”提供贷款平台服务的商业模式。P2P信 贷，是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的新生代民间借贷形式。 根据银监会与小额信贷联盟的公文，小文官方翻译为“人人贷”。简单來说，就是有资金并 且有理财投资想法的个人，通过屮介牵线搭桥，以信用贷款的方式，将资金贷给其他有借款 需求的个人。其中，中介机构负责対借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进 行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。P2P网络贷款模式是互联网时代的金融 脱媒，即携弃了银行这一吸存放贷的传统媒介，建立一个网络平台，愿意将闲置资金出借的 个人，以及冇贷款需要的个人，将信息发布在该平台上，并自行配对。木质上就是一种民间 借贷方式，贷款利率在不超过银行同期贷款利率的4倍的范围内受法律保护。F1前的此类平 台都不受地域限制提供服务。P2P信贷服务平台主要针对的是那些信川良好但缺少资金的大 学牛、工薪阶层和微小企业主等，帮助他们实现兼职创业、培训、购买等方面的愿望。对于 这些借款人无需他们给出贷款抵押物，而是通过了解他们的身份信息、银行信用报告等，来 确定给他们的贷款额度以及贷款利率，然后，中介机构将这些信息提供给资金出借人，由他 们双方肓接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。另外，P2P信贷平台将其作为一-种投 资的方式，站在宣传的角度对此类平台针对的客户群做了如下概括：有本职工作不愿长期盯 股市盘的办公室白领；信用R有佼大额度闲置耒使用的卡奴；有养命钱、养老钱需要对抗通 货膨胀保木增值需求的老年投资朋友；保守型投资者（风险测评3级以下）；S0H0 —族；有 闲杂资金未做保值增值财务筹划的投资者；需理财的非金融专业人士等。它的社会价值主要 体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。 P2P网络借贷平台具有商业模式的三个重要特征：体制、信息和技术。并且它是互联网金融 实业中发展最迅速的，同时，也是社会关注度佼高的，它所存在的问题以及发展的必要性都 将对未来的现代金融业务发展趋势产生重人影响。所以，可以说P2P网络借贷平台是一个现 代金融业务进入新时代的里程碑。 在国内，P2P网贷行业从2007年起步，并P2012年下半年爆炸式发展，根据网贷Z家的数 据显示，冃前全国冇超过2000家P2P网贷平台，而H还冇很多类似的平台尚未纳入统计。 第二部分国内帘见运营模式 p2p网贷在国内目而主要有两种模式：一种是出借人与贷款人总接的借贷，双方通过信贷平 台达成交易签订（电了）合同；另一种是债权的转让，即将自冇资金借给冇小额资金盂求的 客户，双方形成一种个人与个人之间的债权关系，随后将这一债权转让给何理财意愿的客户。 按照P2P网贷发放贷款的责任大小，其业务可划分为三种模式：无担保无抵押线上模式、有 担保线上模式和线卜-模式。由于借款人对于无担保线上模式信川风险的担忧以及线卜-模式存 在过大的潜在政策风险，目询的主流是有担保线上的模式。 一、无担保无抵押线上模式（代表企业：拍拍贷）： 运作模式：网贷公司属于单纯的网络中介，只负责制定交易规则和提供交易平台，不负责交 易的成交以及贷后资金管理，不承担借款人违约带來的损失，对出借人不承担担保责任。其 贷款利率采用竞标的形式进行确定，同时将贷款分散以降低出借人的贷款风险。 操作流程（以拍拍贷为例）：P2P网络贷款的线上模式需要借入者在网站进行使用注册，以 手机号码获得验证方才可以。需要贷款时，借入者需要提供疗份证复印件或者其它相关身份 证明、详尽的个人财务收支状况，然后向网站提出中请等待审核。审核通过后，借入者开始 发布借款信息，包括借款金额、最高年利率、借款川途、资金筹措期和还款期限等。然后借 出人开始用白用资金以不高于借入人设定的最高年利率进行全额或者部分投标，在筹措期满 后，如果投标资金总额超过借入人的要求，则全额满足其要求的利率最低的一项或儿项资金 屮标;如杲投标资金不能满足借入人的要求，则该项借款计划不成立。如果借款计划成功, 网站会自动生成电子借条，借入人以按每月还款方式向借岀者还款。 优点：运营管理成本低，不承担系统性风险，灵活方便快捷，投资收益佼高。 缺点：网贷公司风险控制能力弱，投资风险比较人； 风控机制：采用纯技术的手段控制风险，使用社会化机制对贷款人进行信用审核，贷款人个 人资料的完善、社区网络朋友圈的增多都能给贷款人提升信用；其控制风险的手段主要是通 过与全国十儿家权威的数据中心展开合作，主要是携手身份网并依托“全国公民身份信息系 统（NC1⑸”推出权威身份认证方式，包括公安部身份证信息查询屮心、工商局、法院等， 由借款人通过认证核准真实姓名和身份信息。借款