冀中能源邯郸矿业集团有限公司2019年度第一期短期融资券.PDFVIP

短期融资券信用评级报告 冀中能源邯郸矿业集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券信用评级报告 评级结果： 评级观点 偿债主体：长期信用等级：AA 经联合资信评估有限公司（以下简称“联 担保方：长期信用等级AAApi 合资信”）评定，冀中能源邯郸矿业集团有限公 本期短期融资券信用等级：A-1 本期短期融资券发行额度：3 亿元 司（以下简称“公司”）拟发行的2019 年度第 本期短期融资券期限：365 天 一期短期融资券的信用等级为 A-1。基于对公 偿还方式：到期一次性还本付息 司主体长期信用、冀中能源集团有限责任公司 发行目的：偿还到期债务 （以下简称“冀中能源”）承担全额无条件不 评级时间：2018 年6 月27 日 财务数据 可撤销的连带责任担保以及本期短期融资券偿 2015 2016 2017 2018 年 还能力的综合分析，联合资信认为，公司本期 项目 年 年 年 3 月 短期融资券到期不能偿还的风险很低，安全性 现金类资产(亿元) 22.70 13.44 14.75 15.93 资产总额(亿元) 187.96 191.99 204.08 206.68 很高。 所有者权益(亿元) 41.26 40.70 44.95 44.88 短期债务(亿元) 59.76 75.11 83.30 87.15 优势 长期债务(亿元) 51.78 20.71 35.60 34.02 1．公司从事煤炭生产多年，积累了大量行业 全部债务(亿元) 111.54 95.82 118.89 121.17 经验，技术优势较突出；距离目标市场较 营业收入(亿元) 91.10 75.19 72.78 18.75 近，具有良好的区位优势。 利润总额 (亿元) 1.78 1.52 0.81 0.11 2 ．公司赤峪矿井资源储量较大且煤种较好， EBITDA(亿元) 7.37 10.41 9.71 -- 未来伴随其逐步达产有利于提升公司竞争 经营性净现金流 0.49 -0.91 0.07 0.55 (亿元) 力。 营业利润率(%) 4.98 6.74 7.44 8.85 3 ．冀中能源为本期短期融资券提供本息全额 净资产收益率(%) 2.36 1.70 -0.75 -- 无条件不可撤销连带责任保证担保，提升 资产负债率(%) 78.05 78.80 77.97 78.29 全部债务资本化比 了本期短期融资券的安全性。 73.00 70.19 72.56 72.97 率(%) 流动比率(%) 62.65 40.13 49.02 48.41 经营现金流动负债 关注 0.53 -0.71 0.0