信托融资中的税务问题与案例.pptxVIP

信托融资中的税务问题与案例合格投资者信托公司发担任公司董事信托管理费起受益人大会设立集合信托计划（私募股权投资基金）100%资金投入被投资企业资金回报三种私募股权投资信托组织模式一、 单一的信托模式（参与型）。信托公司通过向合格投资者发行集合信托计划募集资金构建私募股权投资基金，并将资金投资于被投资企业。其结构请见下图。在该模式中，信托公司既是基金的发行人，同时也是基金的管理人，负责基金的发行、管理和运作；受益人大会代表受益人监督信托公司对资金的运用。资本收益在扣除信托管理报酬后为集合信托计划的受益人享有。信托公司（劣后受益人）受益人大会担任发起设立1%的资金承诺资本收益管理费1-1.5%公司董事99%资金投入合格投资者（优先受益人）集合信托计划（私募股权投资基金）被投资企业资金回报资本收益三种私募股权投资信托组织模式 二 、结构化的信托模式（参与型）。在信托公司发行的集合信托计划（私募股权投资基金）中，信托公司为劣后受益人，其他合格投资者为优先受益人。该模式结构见下图。在该模式中，信托公司发起设立集合信托计划构建私募股权投资基金，由信托公司本身认购一部分基金份额，并充当劣后受益人，其他合格投资者认购其余的份额，并充当优先受益人，劣后受益人后于优先受益人分配信托收益（当投资成功取得收益时）而先于优先受益人承担损失（当投资失败发生亏损时），两者的认购比例分别是1%和99%（根据国外经