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2018 年区块链投融资报告 作者： 国立波 姜若曦 韦婉 2018 年 06 月 27 日 研究摘要 1、投资赛道 48.58%投资者首选金融领域，部分投资者更看好未来三年中小媒体的发展。 2、全球市场 截至 2017 年末，全球区块链创业公司超过 1600 家，获得融资的公司分布 在全球 45 个国家和地区间，融资总额近 20 亿美元。 3、中国市场 截至 2018 年 4 月末，中国市场上在营区块链企业超过 320 家，北上广地 区超过占据73.07% ，共获得融资89.14 亿元，其中 2018 年前 4 月共获得融资 63.06 亿元，占融资总额的70.74% ；融资数量增长迅速，年均增长率达到30.53% ； 超过六成的交易仍布局种子轮/天使轮。 4、投资机构 截至 2017 年末，141 家 IVC 和 119 家 CVC 参与区块链投资交易，年均增 长率分别为 69.24%、121.78%。 2017 年起，数十支市场化母基金和引导基金宣告成立。 2018 年新设区块链母基金和引导基金的数量及频率明显加快。 1 区块链产业图谱 1.1 架构设计 从架构设计上来说，区块链可以简单的分为三个层次，即基础设施层、技术 扩展层和垂直应用层，它们相互独立但又不可分割。三大层次中，根据应用方向 和场景不同，又可以细化出数十个细分领域。 图 1-1 ：区块链层次架构及代表产业 基础设施层主要包括基础协议和硬件设备。基础协议是区块链技术的基础， 它维护着网络节点，构建网络环境、搭建交易通道以及制定节点的奖励规则。区 块链相关硬件设备主要包括比特币矿机设备等。 技术扩展层目前大致可以分为两类，一类是数字货币方向，主要指各类虚拟 货币平台，用户通过这类平台进行虚拟货币与法币之间的兑换；第二类是扩展应 用开发，衔接垂直应用，可以为某个特定的内容生产商提供定制服务，这将是区 块链技术重要的发展方向，例如智能合约。 垂直应用层的产品是可以真正直接使用的产品，但大规模在行业内使用的产 品目前几乎是空白。数字货币钱包是当前垂直应用层最简单、最典型的代表。 1.2 区块链技术应用领域 中国区块链技术主要应用领域涉及金融、信息安全、供应链、公共服务以及 物联网五大方向，可以落实到数十个具体应用场景，贯穿挖矿、货币交易、基础 设施、平台技术、相关服务、行业应用多产业层次，区块链产业链基本形成。 图 1-2 ：区块链应用落地五大领域 1.2.1 金融领域 一方面，区块链技术能够将各类金融资产转化为链上的数字资产进行管理和 交易，例如跨境支付、证券交易等，区块链数据不可篡改的特性能最大程度保证 金融资产的安全性和可信任程度；但另一方面，作为新技术，区块链技术在系统 稳定性、应用安全性、业务模式等方面尚未成熟，金融业务场景的应用和普及可 能会受到时效性、工作量等因素的影响。 表 1-1 ：金融领域应用案例 1.2.2 物联网领域 在去中心化的物联网愿景中，区块链技术作为媒介，可以让物联网上的每个 设备独立运行，整个网络产生的信息可以利用区块链的货币特性与智能合约进行 保障。 （1 ）安全性。区块链通过智能合约，可以确保在特定条件触发的时候将信 息发送给恰当的对象，同时利用中心化服务器收集和存储数据的物联网架构可以 把信息写入固定的账本，保证事实的安全性和唯一性，例如可以应用区块链数据 在物联网通信中执行商业条款。 （2 ）可信性。区块链是一个分布式的账簿，各区块既相互联系又有各自独 立的工作能力，保证链上信息不会被随意篡改。基于此，分布式账本可以为物联 网提供信任、所有权记录、透明性、通信支持，并且可以为所有物联网交易添加 时间戳，实现防伪溯源。 （3 ）效益性。因为区块链技术可以直接实现点对点交易，省略了中间其他 中介机构或人员的劳务支出，可以有效减少由第三方所产生的费用，实现效益最 大化。 表 1-2 ：物联网领域应用案例 1.2.3 公共服务领域 传统的公共服务依赖于有限的数据维度，获得的信息可能不够全面且有一定 的滞后性。区