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浅析金融租赁公司与信用评级机构合作方式 ［摘要］随着金融租赁业务的快速发展，如何有效识 别、防范和控制承租企业信用风险，加强内部信用风险管 理，是金融租赁公司面临的共同课题。 金融租赁公司引入外部评级机构进行信用评级和信用 风险管理有助于提高其信用风险识别和防范能力，提升自 身核心竞争力。而信用评级机构开展与金融租赁公司的合 作，也可进一步拓展市场，增加信用信息数据的积累。二 者合作的主要方式包括信用评级、尽职调查、管理咨询以 及信用方案设计等。 ［关键词］金融租赁；信用评级；合作 1金融租赁行业发展状况及风险特点 融资租赁诞生于20世纪50年代初期的美国，目前， 全球近15%的投资都通过融资租赁完成；在美国，融资租赁 已经成为仅次于银行信贷的第二大金融工具，其租赁渗透 率已超过30%,进入成熟期。而在中国，到20世纪80年代 才引入融资租赁，融资租赁的渗透率一直较低。XX年3月1 日，银监会颁布的《金融租赁公司管理办法》正式实施。 这一办法的出台，标志着银行自1997年被强行退出租赁市 场后重新获得该牌照，工行、国开行、建行、交行、民生、 招行等相继成立了金融租赁公司。据银监会统计，截至XX 年11月，6家银行租赁公司的平均注册资本达到36亿元， 租赁资产规模约为460亿元，只用了一年就大致占据了整个 融资租赁市场业务的半壁江山。 融资租赁是一种特殊的金融业务，是一种将金融、贸 易、工业结合起来，使用权与所有权分离，通过“融物” 达到“融资”的交易，其法律实质是出租人按承租人对租 赁物与供货人的选择取得租赁物再出租给承租人。 金融租赁公司在开展融资租赁业务过程中，不可能完 全依赖于自有资金，也需要资金提供方的融资支持。它既 接受银行提供资金的服务，是银行信贷信用的受信人，又 是向承租企业提供设备和服务的授信人。 金融租赁公司如何为承租企业设置融资租赁信用条件 与融资租赁公司能否满足资金提供人的信贷信用条件，融 资租赁公司的未来租金收益与融资租赁公司未来应付资金 提供人本息是否相匹配，是保证融资租赁业务流程得以成 功实施的关键因素。其中，承租企业的信用风险是金融租赁 公司面临的主要风险，这是因为租赁业务收入是目前我国 金融租赁公司的主要收入来源，而承租企业的信用状况不 仅直接决定了金融租赁公司租赁业务的收入与风险，同时 也决定了其资产质量和资本充足水平。 2引入外部评级机构进行信用评级和风险管理的必要性 随着金融租赁业务的快速发展，监管部门对金融租赁 公司资本充足水平和资产质量等的监管也日趋严格，如何 有效识别、防范和控制承租企业信用风险，加强内部信用 风险管理，是金融租赁公司面临的共同课题。 金融租赁公司引入外部评级机构加强承租企业信用评 级和信用风险管理的必要性主要表现在以下几个方面： 独立、客观地揭示承租企业违约的可能性和损失的严 重程度，提高金融租赁公司信用风险识别和防范能力 承租企业的信用风险，即违约的可能性和损失的严重 程度受一系列因素的影响，包括承租企业所处的行业发展 阶段、市场竞争状况、产业政策，承租企业的经营状况、 管理水平和财务实力等，需要运用专门的方法和程序进行 全面、深入的调查与分析。金融租赁公司借助外部评级机 构历经多年所建立起来的信用评级体系和专业判断对承租 企业进行信用评级，一定程度上可以弥补当前其对承租企 业风险识别和控制方面的不足，提高信用风险管理水平。 另一方面，外部评级机构以独立第三方的地位开展承 租企业信用评级，能够不受委托方和被评企业之间利益关 系的影响，评级结果的公平性和客观性有较大程度的保障。 实行资产五级分类，提高资本充足水平的需要 《金融租赁公司管理办法》、《非银行金融机构资产风 险分类指导原则》等现行监管政策规定金融租赁公司资本 净额不得低于风险加权资产的8 %,同时应实行风险资产五 级分类制度，并提取规定的呆账准备金。外部评级机构对 承租企业的评级结果可为金融租赁公司基于信用风险的资 产分类提供重要参考，同时为风险加权资产和资本充足率 的计量提供依据。 有助于加强内部管理和控制，打造和提升核心竞争力 随着市场竞争日趋激烈和监管的加强，我国金融租赁 公司必须迅速提升信用风险定量识别和控制技术，建立和 健全内部风险控制制度和流程。同时，金融租赁公司的核 心竞争力将从单纯的业务扩张逐步转变为风险计量、风险 定价和经济资本分配，从而实现收益和风险相匹配的经营 目标。借鉴外部评级机构信用风险分析技术和信用风险管 理咨询经验，有助于促进金融租赁公司核心竞争力的提高。 3信用评级机构与金融租赁公司的合作方式 根据金融租赁公司的业务特点和信用特征，信用评级 机构可在以下方面与金融租赁公司开展业务合作，以帮助 金融租赁公司进一步提高承租企业信用风险识别和控制能 力，提升核心竞争力。 针对