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新巴塞尔协议和资本配置过程 同济大学管理科学与工程学院博士后 钟 伟 电子邮件： zhongwei@ 个人主页： 1 作者简介  钟伟，金融学教授，博士生导师  北京师范大学金融研究中心 主任  国家外汇管理局《中国外汇管理》 副主编  财政部专家咨询小组 专家委员  中国银行卡产业咨询委员会 专家委员  中国经济景气监测中心 专家委员 联系方式：weinzhong@63. 2 本演讲的框架  1、会计资本、监管资本和经济资本  2、监管套利的方式及影响  3、基于全面风险管理的资本配置  4、四种经济资本配置的常用方式  5、基于全面风险管理的绩效评价 3 1、三种角度观察银行资本  股权资本：这是从银行司库角度观察的股权资本，即 银行财务报表中显示的所有者权益，它包括实收资本、 资本公积、盈余公积和未分配利润等。 股权资本＝股本＋资本盈余＋经营盈余  监管资本：是按监管当局的要求计算的资本，包括核 心资本和附属资本。银行的权益资本基本上等同于监 管资本中的核心资本，监管资本可被视作广义的权益 资本，权益资本与监管资本具有相似的特性。 监管资本＝一级资本＋二级资本＋部分三级资本 4 监管资本的概念  监管资本（regulatory capital ），又称最低资本 （minimum capital ）, 是银行满足监管当局风险控 制的最低资本要求，也是监管者为确保银行在做出 定价决策时把消极的外部性内部化的结果。  按新巴塞尔协议术语表的解释，监管资本分为三层： 第一层包括实收股本和留存收益。第二层包括银行 可用的内外部资源，如未公开的储备，普通准备、 可转债、次级债务等。第三层，经1995巴塞尔委员 会同意，银行可为抵御部分市场风险发行短期次级 债券，但该项不得超过第一层资本中用于抵御市场 风险部分的250%。 5 一级资本 二级资本 三级资本 三级资本配置案例 200 200 350 信用风险信用风险200200 100100 100100 00 市场风险350 100 0 250 资本剩余 0 100 100 资本配置 200 200 250 6 经济资