银行行业专题报告：透视银行资本管理之一，银行永续债面面观.docxVIP

目 录 TOC \o 1-1 \h \z \u HYPERLINK \l _bookmark0 永续债与银行资本问题 5 HYPERLINK \l _bookmark2 永续债条款设计 5 HYPERLINK \l _bookmark5 发行银行永续债的相对优势 6 HYPERLINK \l _bookmark9 永续债：股还是债？ 8 HYPERLINK \l _bookmark12 永续债的利率定价 11 HYPERLINK \l _bookmark13 永续债的风险权重 11 HYPERLINK \l _bookmark15 央行票据互换工具：提升永续债流动性 12 HYPERLINK \l _bookmark17 投资建议 13 HYPERLINK \l _bookmark18 风险提示 14 图目录 HYPERLINK \l _bookmark4 图 1 银行各类负债与权益工具的偿还顺序 6 HYPERLINK \l _bookmark6 图 2 除 A/H 上市银行以外，其他非上市银行其他一级资本很少（%） 7 HYPERLINK \l _bookmark7 图 3 银行发行优先股/永续债的流程对比 7 HYPERLINK \l _bookmark10 图 4 《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》的规则 9 HYPERLINK \