经济学中的物理思想与方法.ppt

五、作为复杂系统的金融市场 金融市场的某些典型行为，如收益和波动的聚类行为、“蝴蝶效应”、尖峰和重尾分布、收益的长期相关性等，都说明金融市场是一个典型的复杂系统。 随着混沌、分形、自组织系统、人工智能等新方法被子广泛应用于研究经济周期、经济系统演化、金融市场行为和市场机制等，发现股票和货币指数中的混沌、经济系统的自组织性等复杂系统特征。 研究发现，各种类型和不同发达程度的金融市场，都具有某些类似的复杂性特征。 * 五、作为复杂系统的金融市场 90年代中期，波士顿大学物理学家斯坦利（H.E.Stanley）在Nature杂志上发表了《一种经济指数动力学的标度行为》，标志经济物理学的兴起。 最近几年，经济物理方面的论文广泛出现在各种物理学刊物上。 * 六、分形市场假说 分形（fractal）是20世纪70年代兴起的复杂性科学，研究自相似系统，即在不同标度下存在相同或相似特征的系统。 分形维（Hausdorff维数）D：若把一个几何对象每一维都放大k倍，得到的结果是原来的M倍，则 在金融市场上，也观察到类似的分形结构：价格序列在分、时、日、周、月的轨迹具有相似性，而无法确切地将它们分辨开来。金融市场是有界的分形系统，并不存在无限尺度上的自相似特征。 * * 六、分形市场假说 1、分形时间序列 分形时间序列是指在不同尺度下具有类似统计分布的序列，在进行标度变换后它们具有同样的统计特性。对于任一正的尺度扩展参数c，若时间序列Y（t）的重标度序列Y（ct）与原序列具有相同的分布，即 ? H为自相似参数（指数），H = D-2。 * 经济学中的物理思想与方法 * 主要内容： 一、引言 二、金融市场的主要问题 三、有效市场假说 四、无规行走假说、高斯分布假定及其检验 五、作为复杂系统的金融市场 六、分形市场假说 七、结语 * 一、引言 物理经济学(Econophysics),顾名思义,是一门运用物理学(尤其是统计物理学)的思想、概念、模型、计算方法来定量研究经济问题的学科。 经济物理学（econophysics）、金融物理学（physics of finance）。 物理学家采用以往许多经济学家不熟悉的物理学的概念和方法，特别是统计物理学中各种成熟的理论模型（包括对不确定现象或随机过程和非线性动力学的研究）和模拟算法，从完全不同的角度，对复杂的经济和金融现象进行深入的研究，其结果在宏观和微观经济领域有着广泛的应用前景。当统计物理学的思想应用到金融市场时，发展成为了统计金融学。 * 一、引言 1905年，爱因斯坦发表了包括狭义相对论、光电效应、分子随机布朗运动等5篇论文和其它12篇评论文章，其中随机布朗运动的概念被广泛应用于经济物理学的研究之中。 M.F.M.Osborne(1977)在他的著作中首次提出物理经济学概念； 1997年7月L.Kondor和J.Kertesz在布达佩斯建立第一所物理经济研究所； 2003年11月在波兰华沙召开的世界物理经济学研究大会。 * 短短几十年时间里该学科得到了迅速的发展,特别是近几年物理学的许多重要理论成果(如湍流、标度理论、随机矩阵定理、重正群等)得以运用到经济研究中来,它所涵盖的研究内容已涉及国民财富和收入分布、金融市场的波动特性、组织与网络增长、人口经济与环境协调增长等多个领域,形成了丰硕的理论成果。 国内外的金融机构，如银行、证券交易所和各种基金投资机构，专门聘请或雇用获得物理学博士学位的专门人士来从事相关的金融工作，许多物理系本科毕业生投考经济学研究生，不少物理学家也开始进行经济和金融问题的研究。例如，纽约的摩根大通和伦敦的大通曼哈顿已经聘请理论物理学家来进行金融分析。 一、引言 * 一、引言 物理学家对经济和社会系统的兴趣，可以追溯到几十年前： 1942年，马约拉纳（E. Majorana）撰文探讨物理学和社会科学中统计规律的相似性； 1960年代，曼德勃罗（B. Mandelbrot）把含有记忆的随机过程（即分形随机过程）应用到经济分析之中； 1970年代，普里高津（I.Prigogine）和哈肯（Haken）用自组织和协同学的理论来探讨经济、社会的发展规律。 * 一、引言 经济学有以下两个主要特点： 一是数据量大； 二是经济系统无法进行可重复的实验。 计量经济学的研究方法，是对数据做统计回归，从而提出假设和进行检验，但数学统计方法无法知道为什么。 * 一、引言 物理学家研究经济现象和规律的方法：随机动力学、短程和长程关联、自相似、标度律、相变、混沌、分形、渗流、自旋玻璃模型、神经网络、生物群体竞争模式、重正化群、量子场论、最