新会计准则公允价值信息实证文献研究探究的批判跟重新检验文档.pdfVIP

doi：10．11835／j．issn．1008—5831．2013．04．007 新会计准则公允价值信息实证文献 研究的批判及重新检验 张金若，辛清泉 (重庆大学经济与工商管理学院，重庆400044) 摘要：针对已有研究新会计准则公允价值信息价值相关性及契约有用性的文献忽视了金融资产持有期问产 生的“公允价值变动损益”在出售时点需要转回的做法，文章批判了已有实证文献研究直接用利润表的“公 允价值变动损益”信息检验价值相关性及契约有用性的研究设计，这一研究设计错误解释金融资产公允价 值上涨或下跌的实证影响。为了准确考察公允价值的真实信息价值，文章重新选择了公允价值影响的度量 方法，结合考虑“公允价值变动损益”的产生与“转回”，对公允价值信息价值相关性和薪酬契约文献进行重 新检验。研究结论确实具有一定差异。研究结论对准则制定机构及后续学术研究都具有一定的启发价值， 也在一定程度上反驳了非会计界人士对会计准则在金融危机期问执行公允价值的指责。 关键词：公允价值；转回；价值相关性；薪酬契约 中图分类号：砣30 文献标志码：A 文章编号：1008．5831(2013}04-0044-09 2007年新会计准则执行以来，公允价值会计信息的价值楣关性和契约有用 性，成为新的研究热点。大部分研究肯定了公允价值会计信息的价值相关性和 契约有用性。但是。关于如何利用公允价值对利润表的影响信息，研究普遍直接 采用利润表的公允价值变动损益作为研究变量‘1。J，公允价值变动损益主要属 于交易性金融资产、交易性金融负债、以公允价值计量且变动计入公允价值变动 损益的其他金融资产或金融负债持有期间产生的未实现利得或损失，其中，交易 性金融资产是产生公允价值变动损益的主要资产。但是，直接采用利润表的 “公允价值变动损益”作为研究变量，将会混淆金融资产出售时点“公允价值变 动损益”转入“投资收益”与资产持有期间公允价值上涨或下跌对“公允价值变 动损益”的不同影响，从而错误解读公允价值上涨利得或下跌损失的信息价值。 基于此，本文结合考虑“公允价值变动损益”与归属于交易性金融资产的 “投资收益”信息，对公允价值的价值相关性和薪酬契约重新研究，试图更为准 确地把握公允价值会计信息的信息价值。本文研究发现，公允价值信息具有一 定的价值相关性，资产负债表的表现优于利润表，金融危机并未降低、反而增强 收稿日期：2013—02—12 基金项目：高等学校博士学科点专项科研基金项目“财务报表列报强制性变更、价值相关性与薪酬契约一 以综合收益为主要研究对象”(20110191120041)；教育部人文社会科学研究西部和边疆地区项 目“货币政策、银行信贷类型选择与借款企业盈余管理”(“xJc790015)；中央高校基本科研业 务费“会计准则国际趋同路径与策略研究”(CDJSKl00065)资助；中央高校基本科研业务费“金 l 融工具会计准则国际趋周研究”(CDJSK1069)资助 作者简介：张金若，重庆大学经济与工商管理学院副教授，博士，主要从事资本市场会计研究研究。 万方数据 该信息的价值相关性。虽然公允价值信息具有价值 底是不是公允价值产生的?虽然罗婷等哺3对此给予 相关性，但该信息在薪酬契约中的作用非常有限，它 了否认，但是更多的研究却支持了公允价值。朱凯 对薪酬的年度变化具有一定的影响，但对薪酬总额 等…m采用奥尔森模型分析了公允价值信息披露与 总体上并没有影响。研究结果表明准则制定机构应 股票定价之间的关系，发现当公司与