股票期权风险揭示书必备条款.pdfVIP

股股票票期期权权风风险险揭揭示示书书必必备备条条款款 上证发[2015]第11号 　 　　为了使客户充分了解上海市场股票期权 （ 下简称“期权”）试 点业务风险，开展期权经纪业务的证券公司及其他期权经营机构 （ 下统称“期权经营机构”）应当制订 《股票期权风险揭示书》， 向客户充分揭示相关业务存在的风险，由客户仔细阅读并签字确 认。 　　 《股票期权风险揭示书》应包括下列内容： 　　本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明期权业 务的所有风险。客户在参与期权业务前，应认真阅读相关业务规则 及协议条款，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握， 并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与期权业 务而遭受难 承受的损失。 　　一、一般风险事项 　　 （一）提示客户在办理期权业务前，应当充分理解期权投资者 应当具备的经济能力、专业知识和投资经验，全面评估自身的经济 承受能力、投资经历、产品认知能力、风险控制能力、身体及心理 承受能力等，审慎决定是否参与期权业务。 　　 （二）提示客户在办理期权业务前，应当了解期权的基础知 识、相关法律、法规、规章、上海证券交易所 （ 下简称“上交 所”）业务规则和各类公告信息、中国证券登记结算有限责任公司 （ 下简称“ 中国结算”）业务规则和各类公告信息 及期权经营机 构的相关法律文件。 　　 （三）提示客户在办理期权业务前，应当充分了解期权业务的 风险特点。期权不同于股票交易业务，是具有杠杆性、跨期性、联 动性、高风险性等特征的金融衍生工具。期权业务采用保证金交易 方式，潜在损失可能成倍放大，损失的总额可能超过全部保证金。 　　 （四）提示客户期权业务实行投资者适当性制度，客户应当满 足中国证监会、上交所及期权经营机构关于投资者适当性管理的规 定。投资者适当性制度对客户的各项要求 及依据制度规定对客户 的综合评价结果，不构成对客户的投资建议，也不构成对客户投资 获利的保证。客户应根据自身判断做出投资决定，不得 不符合适 当性标准为由拒绝承担期权交易结果和履约责任。 　　 （五）提示客户期权经营机构对个人客户参与期权交易的权限 进行分级管理。个人客户开立衍生品合约账户后，其期权交易权限 将根据分级结果确定。期权经营机构可 根据相关规定自行调低个 人客户的交易权限级别，个人客户只能根据调整后的交易权限参与 期权交易。 　　 （六）提示客户在与期权经营机构的合同关系存续期间，如提 供给期权经营机构的身份证明文件过期、身份信息发生变更的，应 及时向期权经营机构提供新的相关材料。否则，期权经营机构有权 拒绝客户开仓和出金指令，并有权进一步限制客户的交易权限。客 户在开户时提供的其他信息发生变更时，也应及时向期权经营机构 更新。如因客户未能及时提供更新信息而导致的后果、风险和损失 由客户承担。 　　二、交易风险事项 　　 （七）提示客户期权合约标的由上交所根据相关规则选择，并 非由合约标的发行人自行决定。上交所及合约标的发行人对期权合 约的上市、挂牌、合约条款 及期权市场表现不承担任何责任。期 权的买方在行权交收前不享有作为合约标的持有人应当享有的权 利。 　　 （八）提示客户在进行期权买入交易时，可选择将期权合约平 仓、持有至到期行权或者任由期权合约到期但不行权；客户选择持 有期权至到期行权的，应当确保其相应账户内有行权所需的足额合 约标的或者资金。持有权利仓的客户在合约到期时选择不行权的， 客户将损失其支付的所有投资金额，包括权利金及交易费用。 　　 （九）提示客户卖出期权交易的风险一般高于买入期权交易的 风险。卖方虽然能获得权利金，但也因承担行权履约义务而面临由 于合约标的价格波动，可能承受远高于该笔权利金的损失。 　　 （十）提示客户在进行期权交易时，应关注合约标的价格波 动、期权价格波动及其他市场风险及其可能造成的损失，包括但不 限于 下情形：由于期权标的价格波动导致期权不具行权价值，期 权买方将损失付出的所有权利金；期权卖方由于需承担行权履约义 务，因合约标的价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。 　　 （十一）提示客户关注期权的涨跌幅限制，期权的涨跌幅限制 的计算方式与现货涨跌幅计算方式不同，投资者应当关注期权合约 的每日涨跌停价格。 　　 （十二）提示客户在进行期权交易时，应关注当合约标的发生 分红、派息、送股、公积金转增股本、配股、份额拆分或者合并等 情况时，会对合约标的进行除权除息处理，上交所将对尚未到期的 期权合约的合约单位、行权价格进行调整，合约的交易与结算事宜 将按照